昨天重磅会议重点聚焦扩大内需与产业升级，和以往政策思路有所区别。过去扩内需、产业基建基本分头推进，这次形成完整闭环，依靠六张网搭建数字与能源底座，配合AI行动催生新供给，进而带动消费增长。不过消费相关内容基本在预期之内，当下板块反弹只能视作超跌修复。经历大幅调整的科技赛道有望迎来资金重新布局，后市市场大概率维持均衡震荡格局。

对比四月会议措辞能看出不少变化，政策层面意在增强股市韧性，市场承担扶持科技、拉动内需、吸引外资多重目标，底线是避免出现系统性大跌。财政、货币、地产表述均释放偏积极信号，同时点名多条新兴与未来产业赛道。近期传统板块已经提前上涨，今天要留意资金兑现压力。相比内需基建，新兴产业方向或许更容易走出预期差机会~！