【7月31日全球市场速览】通胀降温+微软"救市"，美股科技上演史诗级反攻；A股跷跷板切换，政策定调"发力提效"。

🇺🇸 美股：AI交易大逆转美国6月核心PCE环比仅涨0.1%低于预期，二季度核心PCE年化3.4%同样不及预期，加息预期回落，两年期美债收益率跌2.88个基点。微软财报证实AI商业化落地，单日暴涨15.5%，市值暴增约4500亿美元，创全球股市史上单日市值增长纪录。标普500 +1.66%，纳指 +2.78%（终结六连阴），道指 +1.19%费城半导体指数 涨超8%，终结5连跌闪迪 +26%，美光 +18%，AMD +13.68%，英特尔 +12.09%亚马逊盘后 涨近9%：AWS营收422亿美元大超预期，订单积压4960亿美元，上调全年资本开支至2200亿美元苹果盘后 跌近7%：iPhone营收+22%略超预期，但服务业务逊色，警告芯片供应短缺拖累下季营收仅增9%-11%

🇨🇳 A股：成长砸盘，银行护盘创业板 -3.97%，深成指 -2.73%，沪指 -0.62%工行、建行历史新高；科技硬件再跌，光模块掀跌停潮，中际旭创港股IPO首日破发政治局会议定调下半年"发力提效"：加快财政支出和债券资金使用，适时调整货币政策工具，深入实施"人工智能+"行动，继续综合整治"内卷式"竞争

💱 外汇商品：美元重挫，黄金重回4100美元指数盘中跌超0.9%，创1月以来最大单日跌幅日元盘中暴涨超3%，日媒称日本再干预，美元兑日元从163.32跳水至158.93现货黄金 +0.81%报4100.34美元/盎司；白银 +2.07%WTI原油 -1.03%报83.59美元/桶比特币跟随科技股回升，一度突破65000美元

🌍 海外要闻韩国拟重启卖空禁令、缩小涨跌停板，70万散户杠杆爆雷，抛出五大"救市牌"英国央行维持利率3.75%不变，警惕通胀升温三星Q2净利润暴涨1299.9%，AI芯片贡献99%利润，HBM4收入将占六成世界黄金协会：央行购金同比+62%至289吨，创四年高位

💡 市场解读：微软一家的市值增量超过南非、土耳其、芬兰、越南等国整个股市总市值——AI叙事的"信仰充值"暂时压过了通胀与估值担忧。但10年、30年期美债收益率仍在高位，债券市场的警告并未解除；A股这边，"银行新高+创业板上演跌停潮"的极致分化，反映出资金在政策窗口期前的防御性切换。