长鑫科技7月27日上市，这时机选得妙啊。从行业周期看，当下正值AI驱动的存储行业15年一遇的结构性超级上行周期中段。2026年全球DRAM供需缺口高达4.9%-7.22%，是2011年以来最高水平，通用DRAM产能还被挤占。2025Q3至2026Q2，DRAM价格涨幅超300%，2026年一季度合约价涨幅更是惊人。
从定价角度，此时处于“价格斜率高位收敛、景气度确认持续向上”区间。虽然2026Q3合约价涨幅收敛，但需求仍支撑供需紧平衡。瑞银判断紧张会持续到2028年上半年。长鑫这时候上市，赶上了国产替代的好窗口，能借助资本东风大干一场。 时机很重要，选对了时机就成功了。