止跌了！仅7月份：创业板指数下跌23%，跌幅超过2015年6月，当时跌幅才19%。科创板综指下跌28%。全市场5500只个股，其中本月累计收跌的有2980只，累计跌幅超过30%的有850只，跌幅超过50%的有136只。两创代表科技，是本轮下跌的核心。而全A下跌7%、上证下跌6%，所以跟此前情形也不完全一样，今年以来科技和非科技市场是持续割裂的。总结：在上证维持在4000点左右的情况下，科技结构性地重演了一遍2015。非AI人：“你7月很难受吧？”AI人：“你今年都很难受吧？”......言归正传，说点好消息。本周是重要节点，几个靴子都落地了。美联储尽管表态偏鹰，之后9月加息的概率目前也在50%以上，但是昨晚最新披露的美国经济数据低于预期，其中美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，这是自2020年疫情暴发以来首次出现月度下降，这也将进一步制约美联储开启加息。值得注意的是，美元指数昨天大幅下跌，美元走弱缓解了对成长股的压制。美股巨头业绩整体不差，资本支出稳定增长。昨天盘前的微软超预期，今天盘前的亚马逊超预期，而且云业务都显示高景气，所以今天好几家机构出来说“AI应用商业化闭环开始”，刺激AI应用盘中大涨。AI应用本质上和此前的国产算力超节点一样，本轮滞涨+估值不高+景气度还没兑现，所以享受AI科技资金的分流。国内政治局会议整体基调相对积极，增量政策会择机出台。而从交易角度看，本轮直接引发全球AI大跌的韩国存储，近期已经有机构表示去杠杆已经接近尾声，今天盘中一度30%涨停，基本稳定了短期情绪。接下来，8月底还有一波中报正式报告，9月还有重大外交事件，走出短期市场底的概率还是比较大的