昨晚美股的数据，说清楚一件事：AI泡沫没有破，但泡沫里的钱在换手。
三大指数7月31日全线收涨：道指收于52208点，涨1.19%；标普500收于7437点，涨1.66%；纳指收于25122点，涨2.78%。科技七巨头整体涨超2%，但内部分化剧烈。微软涨15.51%，单日市值增加4500亿美元，创美股历史纪录。亚马逊涨近4%，特斯拉涨约3.5%，英伟达涨2.65%。谷歌涨超6%，市值4.36万亿美元。英伟达以4.86万亿美元市值重回全球股王。苹果跌超7%，Meta跌近8%，谷歌小幅下跌。
微软是昨晚最大的意外。凌晨发布的财报里，AI云业务大超预期，单日涨幅创2008年10月以来最大。4500亿美元是什么概念？相当于一天涨出了一个完整的字节跳动。
亚马逊的AWS是另一大亮点。第二季度AWS收入422亿美元，同比增长37%，高于市场预期的406亿美元，创18个季度以来最快增速。AI企业支出激增，云业务变现速度超预期，亚马逊7月累涨约14%。
芯片板块强势反弹。费城半导体指数单日涨超8%，终结日线五连跌。中韩半导体QDII ETF暴涨近7%。AI算力需求没有消失，只是资金在从消费电子类转向基础设施类。
分化信号值得注意。小盘股指数罗素2000跌0.85%，科技股内部苹果和Meta大跌，微软、亚马逊领涨。资金正在从终端消费电子加速向AI基础设施集中。
科技七巨头中微软、亚马逊、谷歌、英伟达四家市值合计约17.38万亿美元，占标普500总市值的40%以上。集中度极高，一旦领头羊业绩不及预期，指数压力会快速放大。
盘后苹果继续跌至5.71%，报314.4美元。特斯拉盘前涨超2%，马斯克已出面否认"出售中国业务配合SpaceX"的假新闻。
外围环境上，中东局势升级推动WTI原油涨1.36%至83.78美元，美债30年期收益率逼近5.2%，美联储内部对利率政策出现罕见分歧。
对A股的参考：科技板块有望获得支撑，半导体可能补涨；能源、军工方向可能受益于油价和中东局势；整体判断是指数震荡、个股分化，不要追高苹果概念。
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