＞A股缩量调整 微盘股指数上涨3.6%

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8月3日，A股全天震荡调整，主要宽基指数收跌，其中科创50指数跌5.08%。值得注意的是，微盘股指数上涨3.6%，成为盘面上较为突出的风格特征。沪深两市合计成交19974亿元，较前一交易日大幅缩量5446亿元，但有超4000只个股上涨。

盘面上，核电板块受政策利好催化逆势走强，$久盛电气(sz301082)$、$合锻智能(sh603011)$、中国核建等多股封涨停板；AI应用题材持续活跃，传智教育收获六连板，$天娱数科(sz002354)$、恒银科技晋级二连板。前期调整的光伏板块迎来反弹，通威股份涨停。调整压力仍然集中在存储芯片赛道，兆易创新跌停，$普冉股份(sh688766)$、德明利等个股同步走低。

核电方面，7月31日国务院常务会议核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目，共计8台新机组。从行业基本面看，核电正处于建设和投运的双重高峰期。招商证券表示，截至6月底国内商运核电机组已达62台、装机容量6614万千瓦，未来四年仍有约4400万千瓦待投产；华龙一号进入批量化建设阶段，国和一号由示范迈向推广，年内首批核准后仍有第二批可能，全年有望维持10台以上的常态化核准节奏，全产业链景气向上。

AI应用方面，多家券商判断科技行情内部将趋于分化，AI投资主线或从硬件端向应用端切换。国泰海通证券认为，当前AI硬件板块估值快速下杀后有望逐步走稳，而全球大模型竞争加剧与能力跃升，正催化应用主题大涨，科技内部轮动方向逐渐清晰，AI应用行情有望延续。

另外，微盘股指数大涨3.6%。自7月22日探明阶段低点后，微盘股开启震荡修复行情，区间累计涨幅已超11%。多家机构认为，当前市场热点轮动加快、缺乏清晰主线，资金从拥挤板块流出后不断寻找低位品种，本质上是一次再平衡过程。东方金诚研报认为小微盘风格的阶段性修复有望延续，当前外部不确定性仍然较大，市场成交量持续收缩，低拥挤度的小微盘方向对存量资金仍具备吸引力。