A股市场复盘及明日操作策略（2026.08.05）

本文所有观点均不构成投资建议，仅供参考。

一、市场整体定性

今日科技迎来放量暴力修复，两市成交回暖、超3600只个股上涨，赚钱效应全面修复。

核心最大变化：资金彻底从银行防御流出，正式切换成长进攻风格，这是本轮反弹最强的积极信号。

但今日属于超跌一次性普涨高潮，本身自带分歧预期，叠加盘后光模块/中际旭创外围利空，明日市场必然分化，不是持续加速行情，是强修复后的结构性洗牌行情。

二、盘后核心利空解读

1. 本次美国禁令仍处于草案研讨阶段，未落地、未正式生效，属于情绪面利空，非实质性实锤利空。

2. 利空高度局部化：只针对出口北美高端数通光模块，不影响算力租赁、云计算、PCB、半导体设备、AI应用、国产芯片。

3. 真实盘面影响：

• 短线：光模块领涨地位暂时退位，明日情绪承压、低开分歧

• 中线：无法抹杀本轮科技拐点，只是科技内部高低切、强弱再分配

4. 不会形成系统性杀跌，只会引发：高位光模块兑现 + 低位硬科技、国产算力、AI应用回流接力

三、明日关键点位参考

短线压力：3856多空分界：3831强支撑：3801中线支撑：3767

四、明日核心观察逻辑（决定全天强弱）

1. 指数底线早盘分歧能守住3801不破，市场就是良性分歧；快速跌破3801，双创会二次走弱，需整体降仓观望。

2. 科技分离行情（明日最大看点）光模块低开后：

• 快速收回、不持续杀跌 = 利空消化，科技继续震荡修复

• 低开低走、放量下杀 = 情绪退潮，资金回流电力、医药避险

3. 风格验证只要银行持续走弱、成长资金不回流防御，本轮反弹延续性就仍在。

五、明日板块强弱排序

【强势承接·重点低吸】

1. 算力租赁、云计算（今日资金核心回流，不受外围利空影响）

2. PCB、服务器硬件（大资金持续入驻，板块逻辑独立）

3. 国产半导体设备、芯片（作手新一持续布局，纯内需国产替代逻辑）

4. AI应用低位补涨（传智教育高度打开，情绪溢出）

【震荡分歧·只止盈不新开】

CPO、光通信（利空压制，短期领涨身份退位，只做T不追高）

【完全规避】

高位纯情绪AI杂毛、电力老核心、银行防御板块

六、明日交易策略

1、总仓位

中性偏高、不追新高，只做分歧低吸大涨次日不重仓、不踏空，以板块轮动为主。

2、具体操作节奏

• 冲高触碰3856压力：普涨高位科技一律减仓止盈，兑现获利盘

• 回踩3801–3831支撑：分歧缩量企稳，低吸算力、PCB、半导体低位核心

• 光模块方向：不新开、只持有做T、不割肉恐慌、不追反弹

3、核心交易原则

1. 本轮科技拐点已经确立，利空是洗牌，不是终结行情。

2. 行情从“光模块单边领涨”进入全科技轮动修复阶段。

3. 明日允许分化、不允许阴包阳；只要不吞没大阳线，反弹结构完好。

4. 右侧趋势未完全确认，依旧是反弹结构、非反转主升，杜绝无脑重仓。

七、总结

盘后利空打掉了光模块的短线领涨地位，但打不掉科技整体修复拐点。明日行情：光模块分歧让位、国产硬科技与算力接力、结构性继续吃肉。

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