路透社8月4日援引知情人士称，美国FCC正起草新规，拟禁止进口中国新型号数据中心光收发模块（主要面向800G后续代际、1.6T及更高速产品），理由仍是"AI基础设施安全"，希望2026年内公布生效，但草案仍可修改、缩窄或搁置。 中方使馆敦促美方倾听工商界理性声音，停止抹黑中企与制裁威胁，将采取必要措施维护权益。
机构普遍判断"短期情绪、中期口径、长期比拼制造力"，落地难度高、实质冲击有限：
首先是安全逻辑站不住：中金指出，光模块只做光电转换、不存业务数据，攻击面远小于主动网络设备，FCC以"国家安全"设限的必要性本就存疑。
其次，光模块替代缺口填不上：全球高速光模块七成以上由中国厂商供应，中际旭创全球市占约27%，北美云厂订单高度依赖中国交付；Coherent、Lumentum等海外厂量产规模与良率短期接不住，硬脱钩会先拖慢美国AI数据中心建设节奏。
中国光模块企业也早有准备，海外产能已就位。头部厂自2020年起布局泰国等东南亚基地，目前对北美出货多来自第三国工厂；部分企业进一步推进美国本地运营，政策"改发货地"容易、改"谁最能做"难。
2020年以来类似禁令传闻多轮，最终多因产业现实妥协或不了了之，中国厂商份额不降反升。即便极端情形，头部企业有东南亚+本土双布局对冲；技术、成本、交付综合领先下，北美几年内补不上缺口，全面脱钩等于自伤算力基建。
该消息属"起草阶段传闻"，非生效法令，短期制造板块波动、可视为情绪面压力测试；中期看FCC对"新型号""中国制造"的界定口径，长期仍由产品迭代、良率与交付能力定胜负。恐慌回撤若兑现，反而是观察龙头成色与底部配置的窗口。