香港执法资本市场股票金融财经 「市場失當行為審裁處裁定潘廸生爵士在披露11.5億港元企業意外收益前進行內幕交易罪成..」市場失當行為審裁處（審裁處）裁定廸生創建（國際）有限公司（廸生創建）創辦人兼前集團執行主席及商人潘廸生爵士（男）及其投資控股公司Equity Advantage Limited（Equity），在掌握有關一項最終會為廸生創建帶來約11.5億港元現金的交易的內幕消息情況下，就該公司股份進行內幕交易罪成。

在香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）於審裁處提起的同一研訊程序中，審裁處亦裁定，廸生創建乃因潘廸生爵士的蓄意行為而違反了有關披露內幕消息的規定（註1至3）。

本案源於PayPal Holdings, Inc.在2019年11月以約40億美元收購Honey Science Corporation（Honey）一事。在關鍵時間，廸生創建持有Honey約3.73%的已發行股本，但公眾不知悉有關持股。在該收購項目完成後，廸生創建有權收取約1.476億美元（11.5億港元）現金，按其投資的帳面值計獲利約9.287億港元。這屬高度股價敏感資料。

審裁處裁定，潘廸生爵士於2019年11月21日得悉有關內幕消息時，將之形容為“天大喜訊（wonderful news）”，可見他表現得十分雀躍和積極。他立即計算出，該交易會為廸生創建帶來約1.2億美元利潤。

與此同時，潘廸生爵士在2019年11月28日禁售期屆滿後開始進行交易。直至2019年12月19日為止，他曾在期內13個交易日透過Equity買入合共2,756,500股廸生創建股份，但此前該公司尚未向市場披露有關消息（註4）。

審裁處進一步裁定，廸生創建沒有在合理地切實可行的範圍內盡快披露有關內幕消息，並指該公司的違規行為乃歸咎於潘廸生爵士蓄意不將該內幕消息告知廸生創建的其他人員（包括該公司的董事會），而直至該公司於2019年12月底收到交易文件時才向他們知會此事。審裁處裁定，潘冠達無須為該公司的違規行為負責，因為他有合理理由倚賴其父潘廸生爵士及其他高級管理層對有關股價敏感資料作出評估（註5）。

香港證監會法規執行部執行董事戴霖先生（Mr Michael Duignan）表示：

“審裁處的裁決重申香港證券市場上兩項不可動搖的原則，即內幕人士（尤其是為人所倚賴的資深專業人士）在掌握重大非公開資料時不得進行交易，以及上市公司必須在合理地切實可行的範圍內盡快披露股價敏感資料。由於公平有序的市場有賴投資者可平等及及時取得重要資料，證監會將繼續果斷打擊內幕交易及公司披露失當行為，以防這些行為會削弱市場廉潔穩健和投資者信心。”

審裁處將在稍後日期就針對潘廸生爵士、Equity及廸生創建施加的制裁和相應命令，作出裁定。

備註：

1.廸生創建的股份（股份代號：0113）現時在香港聯合交易所有限公司主板上市。

2.在關鍵時間，潘廸生爵士為廸生創建的集團執行主席兼執行董事。Equity曾是一家在潘廸生爵士設立的酌情信託下組成的投資控股公司。

3.證監會在審裁處對潘廸生爵士、Equity、廸生創建及潘冠達提起研訊程序，指(a)潘廸生爵士和Equity進行《證券及期貨條例》第270條所指的內幕交易；(b)廸生創建未有根據該條例第307B條及時披露內幕消息；及(c)潘廸生爵士和廸生創建執行董事潘冠達導致廸生創建違反該條例第307G條所指的披露規定。請參閱證監會2024年10月15日的新聞稿。

4.廸生創建的股份於2020年1月8日暫停買賣，並在該公司發出有關完成收購項目的公告後於2020年1月10日恢復買賣。當日，廸生創建的股價升至每股5.52港元的單日高位，並收報每股5.00港元，較停牌前的收市價上升33.3%。

5.審裁處的聆訊由其主席倫明高法官（Mr Michael Lunn，G.B.S）主持，亦有兩名外界成員曾思維先生及涂珮施女士參與。載列了審裁處的裁斷的報告書已上載至其網站：网页链接。（來源：香港證監會）2026年7月31日香港法律股市财经 ..……. 香港