【投资者日记】2026年8月5日（周三），财经 ，财经 ，股市 ，股市
作者：戴斌，广东省青联常委（教育界别秘书长），中宜教育教学总监，格兰堂科技CEO，《学习时代》app（中宜学习小程序）独家授课名师。
【日记正文部分】（备注：根据当天的公开信息面进行逻辑思考，市场瞬息万变，观点也需要随时调整，只能参考逻辑，不能盲从结论。仅供参考，未必百分百准确。）
（1）2026年7月底至8月3日，我感冒了2周左右时间，没有更新日记，见谅，后续逐步恢复更新。
（2）今天沪指走得相当强势，收盘涨了差不多1.47%，科创50更是飙了4.78%，创业板指低开高走也收了1.32%的涨幅。从技术图形来看，沪指目前处于一波明显的上升通道中，短期均线多头排列，5日线和10日线都在下方形成支撑。今天盘中一度冲到3873点上方，说明多头力量还在持续释放。短期支撑位可以看3840点附近，这是前几天震荡整理的上沿位置，如果回调到这个位置能稳住，那上升趋势就还能延续。阻力位方面，3900点整数关口是下一个心理和技术双重压力区，如果量能配合，突破这个关口应该只是时间问题。不过也要留个心眼，连续上涨之后，技术指标已经进入超买区域，RSI和KDJ都在高位，短期可能会有个技术性回调的需求，但回调只要不跌破3800点，整体趋势就不会被破坏。
（3）从板块流向来看，今天资金明显在往科技成长板块扎堆，半导体、算力硬件、商业航天这些方向吸金能力极强。半导体材料设备主题指数涨了超9%，芯片ETF也是大面积涨停，这说明市场风险偏好确实在回升。反观银行、白酒这些传统防御板块今天反而走弱，油气股也跌了不少，这种"弃旧迎新"的资金迁徙路径非常清晰。外资方面，最近多家国际投行都在唱多A股，高盛、美银、野村这些机构调研步伐明显加快，重点盯的就是AI算力硬件和电子制造这些高景气赛道。这种内外资共振的格局，对后市是个不错的支撑。
（4）贵金属今天表现亮眼，伦敦现货黄金大概在4160美元/盎司附近运行，国内黄金T+D在887元/克上下，整体处于高位震荡的态势。白银更猛，现货白银突破了61美元/盎司，日内涨幅超过2.5%，沪银期货更是涨了超5%。金银比目前还在一个相对合理的区间，白银的弹性明显比黄金大，这通常意味着市场风险偏好有所回升，资金愿意追逐弹性更大的资产。原油这边就比较分裂了，国际布伦特原油还在80美元上方，但国内原油期货跌超6%，这种内外背离说明国内对需求的担忧在升温。中东那边伊朗和阿曼关于霍尔木兹海峡的谈判传出积极进展，地缘风险溢价有所回落，这对油价是个短期压制。但长期来看，全球能源转型和供应端的结构性矛盾还在，油价大概率还是在75-85美元这个区间宽幅震荡。
（5）国内商品期货市场今天分化极大，堪称冰火两重天。涨幅榜上，铂涨超7%，钯涨超6%，焦煤涨超3%，焦炭、沪铅也涨了2%以上，黑色系和贵金属一起狂欢。跌幅榜那边就惨了，欧线集运跌近9%，原油跌超6%，乙二醇、纯苯、苯乙烯这些化工品跌超5%。这种极端分化说明市场对不同品种的供需预期差异巨大。集运欧线暴跌，可能跟红海局势缓和、航运成本回落有关；而原油和化工品的大跌，更多反映的是对全球经济复苏力度的担忧。黑色系能涨，一方面是钢厂复产预期，另一方面也是政策端对基建投资的支撑预期在发酵。整体来看，大宗商品市场目前处于宏观预期和微观供需的博弈期，单边押注的风险不小。
（6）房地产这边，政策暖风继续吹。住建部已经明确"十五五"期间要控增量、去库存、优供给，各地也在密集出台公积金优化政策，广州、武汉、上海这些城市都在放宽购房门槛、提高贷款额度、降低首付比例。从市场数据看，二手房交易已经占据主导地位，核心城市率先企稳，一线城市的新房和二手房成交量环比都在回升。不过也要看到，二三线城市还在调整中，房价同比降幅虽然收窄，但还没转正。整个房地产市场的逻辑已经从"普涨时代"转向"结构性分化时代"，核心城市核心地段的优质资产才有保值增值的空间，三四线城市的库存压力依然很大。
（7）数字货币这边，今天没有特别重磅的独立行情，但整个板块还是跟着全球风险资产在波动。比特币和以太坊近期主要受美联储货币政策预期和全球流动性环境影响。从链上数据看，机构资金对主流币种的配置意愿还算稳定，但山寨币的投机情绪有所降温。考虑到美联储9月降息预期在升温，如果流动性宽松周期开启，数字货币作为高风险高弹性资产，可能会迎来一波估值修复。不过监管风险始终悬在头上，特别是美国那边对加密货币的立法进程还在拉扯，短期不宜重仓押注。
（8）商务部对美国合规性测试公司采取反制措施，同时宣布对相关进口打印复印办公设备发起对外贸易国家安全调查。这是中国首例对外贸易国家安全调查，信号意义极强。这说明中美之间的博弈已经从单纯的关税战升级到了技术标准和供应链安全的深层较量。反制措施的出台，一方面是回应美国近期在光模块、逆变器、机器人等领域的限制，另一方面也是在为国内的信创产业和自主可控产业链争取空间。对A股来说，国产替代逻辑会进一步强化，半导体设备、工业软件、信创这些方向的景气度有望持续提升。
（9）宇树科技正式启动IPO询价，拟募资42亿元。这家公司股东名单堪称"全明星阵容"，互联网巨头、头部VC、产业资本、国资基金全部到场。宇树科技的上市，标志着具身智能产业正式从概念阶段进入资本化阶段。今年上半年国内具身智能行业融资总额935亿元，同比增长137%，多家机器人公司出货量增速超50%。这个赛道正在复制当年新能源汽车的爆发路径，从0到1的拐点可能已经到来。对投资者来说，机器人产业链的上游零部件、中游本体制造、下游应用场景，都值得长期跟踪。
（10）央行今天开展5000亿元买断式逆回购，实现净投放2000亿元，这是连续第二个月加量续作。结合7月政治局会议"加大逆周期调节力度"的定调，下半年流动性环境大概率会保持宽松。这种"宽货币"的环境，对股市、债市都是利好，特别是成长股对流动性最为敏感。
（11）接下来几个方向需要重点盯紧。首先是中美关系的新动向，特别是美国那边关于光模块、逆变器、机器人的限制措施会不会落地、以什么形式落地，这直接影响科技股的估值中枢。其次是美联储的货币政策走向，9月会不会降息、降多少，这决定了全球风险资产的定价锚。第三是国内的政策落地节奏，8000亿新型政策性金融工具、专项债发行、城市更新"十五五"规划这些，能不能在三季度形成实物工作量，关系到经济复苏的成色。第四是上市公司半年报的披露进度，后续要看看科技、消费、新能源这些主线的业绩能不能兑现市场预期。最后是地缘政治风险，霍尔木兹海峡谈判虽然有了积极进展，但中东局势的脆弱性还在，任何风吹草动都可能引发油价和黄金的大幅波动。