重磅反制落地！钨、镁基材料、磷化铟三大主线核心标的全梳理

美方宣布月底限制钨废料、电池关键材料出口，咱们直接出台对等反制政策，管控无人机、镁基复合材料对外出口，多重利好集中三大赛道，整理好细分龙头给大家参考！

一、钨产业链（战略金属核心）

1. 中钨高新（000657）市值513亿，行业龙头，上半年业绩暴增261%-298%，钨精矿、PCB刀具订单全线大涨，产业链一体化优势拉满。

2. 厦门钨业（600549）完整钨矿开采、冶炼、深加工全产业链，硬质合金、钨丝材产能充足。

3. 江钨装备（600397）收购多家钨、钼优质企业，手握大量钨制品优质资产。

4. 其余核心标的：新金路、翔鹭钨业、章源钨业、中船特气，覆盖钨矿、光伏钨丝、六氟化钨配套环节。

二、无人机+镁基复合材料（本次反制重点管控品类）

政策重点限制镁基复合材料出口，直接利好国内镁合金、无人机整机厂商：

1. 宝武镁业（002182）国内头部镁合金生产商，专供无人机机舱框架，年订单超6000万，直接踩中政策风口。

2. 中无人机（688297）中航工业旗下无人机平台，国家级制造业单项冠军，长航时大型无人机核心标的。

3. 细分配套：兴民智通、星源卓镁，覆盖无人机压铸、整机制造环节。

三、磷化铟（半导体光芯片核心材料）

战略材料自主可控关键赛道，多家企业加速扩产布局：

• 云南锗业：签订大额磷化铟晶片长单，订单规模5.7亿-8.5亿；

• 光智科技、兴业科技、豫光金铅、宿迁联盛、海川智能，分别布局衬底、高纯铟、晶圆产线，打通国产替代全链条。

事件逻辑梳理

1. 美方收紧战略金属出口，倒逼国内钨、铟资源自主化，行业估值有望重估；

2. 我方反制管控镁基复合材料、无人机出口，海外需求只能转向国内采购，相关企业订单增量明确；

3. 磷化铟是光通信、AI算力核心材料，政策加持下国产替代进程加速。

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