紫光股份：有效突破需要超节点订单配合

最近紫光股份走势充满波折，股价始终还在高位箱体之内，主力机构似乎也在等待超节点订单数据。

当前，国产超节点正从技术验证和试点部署阶段，全面迈入规模化商用的“放量元年”。2026年下半年被视为关键的启动期，产业共识已经形成，头部厂商的业绩与产品结构变化正在兑现。

2026年上半年 (验证期)： 头部厂商的产品方案和工程能力在WAIC等大会上集中展示，产业共识形成。2026年下半年 (启动期)： 当前正处于此阶段。腾讯等头部大客户已进入部署窗口，供应链开始小批量爬坡。市场关注点已从“有没有”转向首批部署的实际性能、功耗及成本数据。2027年 (加速年)： 如果成本、散热和标准化等问题在2026年取得突破，预计2027年下半年将迎来多客户同步放量，增速将是2026年的数倍。

中国移动在2026年3月启动了金额超20亿元、规模达6208卡的AI超节点设备集采，为规模化放量提供了直接验证。目前主要是等阿里，字节，腾讯等互联网大厂，国家运算中心，云厂商等核心客户下单，一方面进一步商业化验证可靠性，另一方面评估超节点毛利率和市场规模，彻底打消当前市场疑虑。近期美国Ai交换机企业业绩与股价双双亮眼，映射到A股应该也不远了。