早评：科技板块巨震，利好集中，短期迎来回调窗口

昨日大盘走出冲高回落再回升的逆转行情，收出三连阳，但第三根阳线量能萎缩，出现量价背离。增量资金追高意愿有限，获利盘逢高兑现，指数存在调整压力，大概率回踩5日均线附近。美股科技大幅震荡海外存储企业发布财报，下一财季营收指引不及预期，相关个股大幅低开，盘中跌幅收窄，对A股科技板块的冲击有所缓和。A股科技此前已经抵御住外围市场下跌，后续重点观察芯片半导体，若没有出现大幅下挫，有利于确认阶段底部。AI应用端利好集中1、DeepSeek推进融资，拟以740亿美元估值募资80亿美元；2、消息称字节筹备超大参数规模大模型；3、阿里新一代视频生成模型Wan3.0开启公测，可生成30秒视频；4、DeepSeek、腾讯参与宇树科技战略配售；5、DeepSeek计划上调API服务定价；6、高盛观点：国内AI模型需求旺盛，算力趋于紧张，行业告别价格战，转向理性定价。如果AI硬件进入调整，可留意AI应用能否接力，重点关注DeepSeek相关方向。其他市场消息1、网信办对境外企业在华销售产品启动网络安全审查，利好网络安全板块。2、海外机构大幅增持中际旭创，注意部分机构为承销商，持仓存在被动因素，增持发生在海外政策传闻之前，不要过度解读。3、10连板爱丽家居发布风险提示，股价若继续异常波动，公司或将申请停牌核查。4、宇树科技下周一申购，发行价150.80元/股，可参与打新。5、多地中小银行上调存款利率，部分房贷利率下行，银行息差承压，或是近期银行板块走弱主要原因。6、海外出台多晶硅关税相关政策，对光伏板块形成利空。

周五操作思路：指数存在回踩5日线的可能，压力位可以适度降低仓位，适合波段操作，不急于加仓，等待下周再择机低吸。两大科技主线逻辑不变：国产替代+半导体赛道，重点关注半导体材料、光纤、封测、MLCC、电子布、功率半导体等方向，短线高位可适当做仓位减法。

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