SpaceX业绩电话会全文：2030年前实现万亿收入目标！剑指美国“第四大运营商”！ALLIN英伟达（2）

摘自wallsteet invest wallstreet

AI进展

在AI领域，我们正在快速推进。Grok 4.5是一次重大突破，Grok 4.6预计下周发布，Grok 4.7大约在三到四周后推出。我们预期AI研发的迭代节奏将持续大幅加快。

今年年底前发布的Grok 5，将纳入SpaceX有史以来积累的全部数据——这是一个历经四分之一世纪的海量数据集。我们认为，这将使Grok成为迄今为止最出色的工程AI。

在算力层面，我们正以业内最快的速度扩展算力规模，部署效率同样领先。我们预计今年年底算力容量将超过2吉瓦，明年底累计上线算力有望达到10吉瓦左右。

我们已决定今后全面采用英伟达（NVIDIA）平台，因为我们认为Rubin架构是目前最优秀的AI计算架构，我们也高度重视与英伟达在多个层面的紧密合作与伙伴关系。

此外，即将收购的Cursor团队将很快加入SpaceX大家庭。我们还将推出STARMIND AI卫星——本质上是一台经过优化的Rubin NVL72计算机，预计明年开始发射。我们认为NVL72 VR计算机的设计远优于传统的标准机架式方案，因此我们计划不仅将其部署在轨道上，也将其应用于地面——它将大幅简化常规NVL72机架的复杂度，同时降低成本、提升性能。既然要把它送上太空，为何不在地面上也一并部署？

总而言之，SpaceX团队正在攻克人类历史上最艰难的工程难题，而且我们正在成功。这支团队在许多层面上都是有史以来最聪明、最敬业的工程师群体。能与这样的团队并肩奋斗，我深感自豪。同时，也要感谢一路支持我们的投资者们。

格温妮·肖特韦尔（Gwynne Shotwell），总裁兼首席运营官：

感谢伊隆。我们在第二季度取得了卓越的成绩，今天我将重点介绍运营和商业层面的亮点，以及未来优先推进的各项举措。

航天业务

我们依然是全球领先的发射服务提供商。今年上半年共完成78次发射，向轨道运送质量1,041吨，主要用于自身的星链任务，同时也承接了众多优质客户任务。虽然发射能力是支撑我们互联互通业务的基础，但我们同样拥有强劲的商业发射订单和持续增长的美国政府任务需求，为该业务板块持续带来稳定收入。

我们目前正以猎鹰系列有史以来最高的发射频次运营，并处于星舰商业化运营的前夜。正如伊隆所说，V3星舰的前两次飞行已使我们在实现近期目标方面占据了良好位置——这些目标包括：实现入轨飞行、完成飞船和助推器的回收复用，以及部署V3星链宽带卫星。

星链业务

星链本季度表现突出，消费者、企业及政府业务均实现持续增长。第二季度，我们在全球净新增超过170万名星链消费者订阅用户，创历史单季最佳纪录，高于第一季度的140万。与此同时，每用户平均收入（ARPU）保持稳定，与第一季度持平，均为每月66美元。

截至第二季度末，星链服务已覆盖167个市场，此后我们持续开通新市场，近期还将有一些令人振奋的公告发布，甚至可能就在今天。截至6月30日，在轨运营的星链宽带及移动卫星总数已增至约10,200颗，其中9,600颗宽带卫星提供的总下行链路容量约为800太比特/秒。

在最近一次星舰发射任务中，我们对V3星链卫星进行了成功的速测试验，每颗卫星均通过了所有激光链路的连接测试。我们计划在即将到来的星舰任务中，将V3卫星正式部署入星链运营星座。V3卫星所能为星链星座带来的大幅容量提升，将使我们能够在服务越来越多的全球用户的同时，持续提供更优质的服务——当前服务质量已经相当出色，但未来还会更好。未来几年内，我们预计星链将承载全球互联网流量的重要份额，这一点伊隆也在发言中提到了。

企业与政府业务

我们在企业和政府市场同样看到了显著增长机会。我们认为，这些市场的收入潜力至少可以与消费者业务相当，并很可能超越后者。第二季度，我们与美国航空（American Airlines）签署了重大合作协议，并激活了与西南航空（Southwest）、维珍大西洋（Virgin Atlantic）、伊比利亚航空（Iberia）和爱尔兰航空（Aer Lingus）的服务合作。我们已成为主要航空公司首选的互联网服务提供商，客户反馈极为出色，但增长空间依然巨大。事实上，我们从一家航空公司客户那里得到反馈——令人惊讶的是，旅客居然会刻意选择中转航班而非直飞，只是为了乘坐接入星链服务的航班。这种现象在航空业过去从未出现过。

在政府业务方面，第二季度我们赢得超过60亿美元的美国合同，主要支持美国太空军的重要项目，为国家提供关键任务通信和感知能力。我们预计今年在该领域仍有更大的增长空间。

此外，第二季度我们还与多家国际运营商达成新的星链移动合作，包括软银（SoftBank）、日本电信电话株式会社NTT Docomo和新西兰Spark。近期优先事项是在星舰上发射移动V2卫星，为明年下半年接入EchoStar的65兆赫兹频谱做准备。该频谱转让已获美国联邦通信委员会（FCC）批准，将成为星链移动业务的基础性竞争优势。

AI业务

整个AI行业正加速涌向更高的算力需求。我们正快速扩展算力容量，既满足Grok持续扩展的自身需求，也服务于谷歌（Google）、Anthropic等领先企业。在自有Grok模型方面，企业客户对Grok 4.5推出后的反馈非常积极。7月发布后，Token消耗量迅速增至原来的三倍，使用率和货币化指标均呈现强劲势头。我们期待Cursor团队加入SpaceX，整合各自工程能力，并将受益于双方合并后的销售协同效应。

回顾来看，我们整体的业务势头非同寻常。工程团队正在扩展星舰和下一代卫星的规模，销售团队正在拓展星链、航空、移动出行和全球市场。与此同时，我们持续引入更多算力，并在更广泛的客户群中深化AI合作。在这个行业工作了24年，我对未来几个月充满了前所未有的期待，一切激动人心的事情正在同时发生。我们感觉一切仿佛又重新出发了。