收评，今日大盘在科技、医药、有色等板块带动下走出低开高走行情。早盘医药、有色助力盘面企稳，随后芯片半导体接力发力推动指数进一步上行；午后 AI 硬件有所回落，AI 软件接棒托底，指数维持在 3930 点上方，沪市收盘收出红三兵形态。

回顾此前市场调整阶段，市场不乏看至低位的声音，当时观点提示 3800 点附近可侧重做多，随后市场开启连续上行，指数累计上涨超 150 点，各类题材轮番活跃。

盘面来看，不少缩写概念板块今日表现强势，CRO、PCB、PET 铜箔、CPO、MiniLED 居于涨幅前列。PCB 板块超 30 家个股封板，CRO 板块指数涨幅超 7%，CPO、PET 铜箔、MiniLED 也出现多只 20cm 上涨标的。这类品种大多归属科技赛道：PCB 可理解为 AI 服务器的硬件架构，CPO 承担数据传输功能，PET 铜箔应用于电池环节，共性是有机构研报覆盖、产业端有订单与价格变动，业绩端也具备支撑，因此资金关注度较高。

医药板块延续强势，创新药、仿制药方向领涨。公开数据显示，上半年国内创新药成果丰硕，药监局批准 38 款创新药上市，其中国产 31 款；国产药企对外授权交易达成 81 笔，披露总规模约 1100 亿美元，全球医药授权交易金额前十榜单中，国内药企占据八席。同时多家创新药企上半年业绩实现翻倍增长。6 月底提示过创新药的中期布局机会，板块后续走势显著强于大盘。

外围市场波动背景下，A 股科技硬件走出相对独立行情。本周一提示芯片半导体的短期布局窗口，不少标的自底部反弹幅度超 30%，短期调整阶段大概率告一段落，后续回调仍存在博弈机会，但上方堆积较多套牢筹码，直接再度刷新高点的难度较大，不宜抱有过高期待。

AI 应用板块盘中有所拉升，但整体表现不及预期。外围利好消息落地，板块早盘反而低开，没有迎来普涨行情，信创、操作系统等方向走弱，相关热点方向也没有明显爆发，核心制约依旧落在业绩兑现层面，但中长期维度依旧存在机会。

此前预判指数反弹目标看 3940 附近，当前反弹空间基本抵达。技术面收出红三兵，但量能并未同步放大，指数距离 5 日线偏离幅度较大，下周大概率迎来震荡回踩，等待 5 日线跟进修复。当前市场整体情绪向好，调整过程依旧存在低吸机会，尚未启动的个股存在补涨预期，整体思路依旧以逢低布局为主。

⚠️以上仅为盘面与公开信息整理，不构成投资建议，市场有风险，入市需谨慎。立秋a股央视网评银行午休