昨晚美股三大指数受非农数据不及预期影响集体上涨，不过科技股方向光通信股强势大涨而存储芯片股弱势调整，其中Coherent涨超13%，Lumentum涨超6%，康宁涨超5%，商品市场方面，国际金价涨超2%而布伦特原油价格小幅下跌。
下周一A股AI硬科技方向的走势将十分关键，特别是昨天午盘中际旭创受AAOI产能扩展小作文的影响跳水，而晚间美光通信股大涨，这也说明A股炒的应该是未来份额竞争威胁，而美股炒它的未来订单需求，二边解读完全相反，如果下周一中际旭创和新易盛等海外链龙头继续调整，那么CPO这条线炒作的难度将会大幅增加。
美半导体存储芯片股弱势调整，核心逻辑不是业绩爆雷，而是下季度业绩指引不及市场预期，市场担心毛利率即将见顶，下周一A股存储不一定跟跌，因为有国产替代逻辑存在，美股存储杀的是NAND/普通DRAM周期涨价预期，不完全等于HBM，后续我们主要跟踪HBM订单 。A股存储芯片方向下周有可能开始分化，纯全球周期标的如江波龙等模组受全球价格影响会最大，而国产替代主线如长鑫配套不会完全跟随美股，国内政企导入会提供独立支撑。
由此看来，今后中美科技股走势的独立性将会逐步加大，我们只能紧盯主力资金流向来观察市场的反应。