通信设备：浪潮迭起，资金抢跑6G新基建通信设备板块正迎来一轮"资金+政策+技术"三重共振的行情。8月4日至今，通信设备板块已连续4个交易日获主力资金大幅净流入，累计金额超480亿元，稳居科技成长方向资流入排头。其中8月4日单日净流入高达222.6亿元，8月7日午盘通信设备再获净流入48.07亿元。资金从银行、保险等防御板块大规模撤出，集中涌入科技赛道，"跷跷板"效应明显。这轮资金涌入背后，是三重逻辑叠加：其一，英伟达CPO正式迈入量产阶段，博通51.2T Bailly CPO交换机持续出货，光通信从"炒概念"进入"兑现期"。板块内光库科技、光迅科技、中际旭创、新易盛等核心标的持续走强，CPO/光模块方向成为资金最集中火力点。其二，6G研发从技术验证迈向系统验证。工信部已批复6GHz频段试验频率使用许可，2029年开放6G应用场景培育。空天地一体化覆盖成为6G核心愿景，卫星通信与低轨星座配套建设同步提速。其三，AI算力需求持续井喷，高速光模块800G/1.6T作为AI数据中心的刚需配套，订单能见度不断上移，机构持仓占比持续创出新高。从产业链结构看，通信设备的行情正从单一的光模块环节，向光传输、无线接入、核心网设备、终端芯片等六大核心赛道全面扩散。承接4日大涨之后，通信板块情绪虽仍然高涨，但短期交易拥挤度也同步上升。后续关注量能能否持续放大，以及6G应用层政策催化一、产业链全景上游——核心元器件与材料，为整个产业链提供"心脏"和"骨架"。主要包括光芯片、基站芯片、光模块、PCB（印制电路板）、射频器件以及各类电子材料和结构件。中游——设备制造与集成，将上游零部件组装成通信系统设备（基站）、核心网络设备（路由器、交换机）、光传输设备及各类通信终端（手机、物联网终端等）。下游——网络运营与服务，以三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）为核心，负责网络的部署和运营，还包括IDC（数据中心）和云计算等服务。二、近期核心驱动逻辑AI算力需求是当前通信板块最核心的一条逻辑。AI数据中心需要大量高速光模块进行数据传输，带动光通信领域业绩爆发。6G研发从技术验证迈入系统验证阶段，工信部已批复6GHz频段试验频率使用许可，2029年开放6G应用场景培育。⚠️ 市场有风险，以上仅为信息梳理，不构成投资建议。