本周领涨主线板块半导体产业链（核心主线）存储芯片、半导体设备、电子化学品、先进封装轮番走强。海外存储涨价+国产替代+中报业绩催化，资金持续加仓，板块内部高低切换，低位材料、设备补涨明显。算力硬件/光通信CPO光模块、PCB、服务器硬件维持强势。资金从高位龙头扩散到产业链低位标的，算力硬件订单预期支撑板块趋势，注意高位个股波动风险。创新药/CRO医药本周后半段爆发，政策预期改善+出海订单、中报预增催化，医疗服务、CXO批量大涨，成为第二大主线。资源有色稀土受价格预期刺激，稀土、小金属出现阶段行情，属于事件驱动型轮动。银行、部分高股息红利板块，前期避险资金调仓流出；部分AI纯题材、游戏、家电板块相对跑输大盘，资金弃旧趋新特征明显。