CPU开始缺货涨价，会成为下一个科技股的存储行情市场此前的焦点一直集中在GPU、HBM、光模块。随着AI Agent（智能代理）大规模落地，大量调度、推理、业务逻辑任务交给服务器CPU处理，CPU从配套配角升级为紧缺的核心算力部件，整个AI算力链条全面进入供不应求阶段，不再是单一环节紧缺。

下游云厂商排队拿货、签订长期锁价订单，部分CPU型号年内涨幅超40%，交付周期拉长至半年；英特尔主动上调资本开支加码扩产，确认本轮紧缺不是短期临时缺口，是一轮持续的景气上行周期，走势类比前期存储、HBM的紧平衡行情。

算力内部轮动逻辑更加丰富：GPU → HBM存储 → 光互联 → 服务器CPU。当存储短期迎来获利兑现压力时，资金可以切换到CPU涨价这条新景气支线。

此前市场对CPU的涨价预期很低，属于被低估的算力环节，消息出来后具备估值修复空间。

AI智能体引爆服务器CPU需求，行业进入涨价扩产周期，成为算力板块新的弹性方向，带动国产CPU与服务器配套产业链迎来估值修复，或成为下一个A股主线板块。