周五盘面分析及明日操作策略周五大盘低开高走上涨1%，深市涨幅稍大点。PCB、医药领涨热点板块，AI应用、网安、数字货币、农业、煤炭、家电、银行和地产等趋弱。个股以上涨稍多，涨停板75个，其中一字板3个，另有66个涨逾10cm，涨停被砸个股27个 。跌停板4个，大跌5%以上个股52个。市场这一周终于止跌反弹，且反弹力度不错。反弹主要由7月跌惨了的硬科技股带动，先是光模块+CPO+半导体等轮流修复，再到下半周PCB板块真正奠定领涨格局，可谓解铃还是系铃人。7月那种惨跌本就跌的无厘头，而这一周以来外围情绪也开始回暖，尤其是美股完全扭转了硬科技股情绪。前面关于硬科技的一切利空亦或是小作文基本上都被证伪了，英伟达CPO没延迟而是量产了，Rubin也顺利出货了，胜宏的板子问题也解决了，CSP的叙事也反转了，唱空的机构也翻多了。兜兜转转下来发现什么都没变，一切逻辑都回来了，除了A股硬科技股的股价已经腰斩。就连量化的事大家也都不提了，其实这几天从盘面是能感觉到变化的，那就是高频量化有所受限了，尽管分时的宽频波动不时还在但频率和幅度有收敛迹象。目前的主要问题是这波硬科技股的反弹高度几何？其实反弹来临了就先顺势，而不是才几天就喊到头了。很多票跌五六十个点后反弹二三十个点，其实离高点仍有四五十个点的距离，殊不知跌五十个点后反弹一倍才能回到原地。大热后震荡洗盘一下偶尔会有，但连收复一半空间的票都没有就别谈什么又要结束了。当然也不会是之前一成不变的炒法，反弹初期是先前逻辑硬人气强的细分核心带头，跌下来是无差别的涨起来也可以一样，总体反弹空间其实相差不太多，再反弹几天的话个股可能就会有明显的差异化表现了。这一波要学老美而非日韩，发挥我们的PCB等优势产业链及国产替代，既看未来叙事也重短期基本面兑现。周五领涨的PCB一度高潮，分化一下还会再来，其他硬件方向也会轮动。硬科技股引领反弹，反弹能走多远就仍取决于硬科技。这次反弹有个改变是其他板块不再被通杀，甚至于一些老登也跟随市场了，这种进步利于整个市场平衡。总体而言，市场已经进入反弹周期，可以先当修复性反弹对待，后续逐步再确立反转的过程，主要是量化的存在导致盘面的波动仍比较大，这在连续反弹后控一下节奏就好，遇回踩洗盘倒是不怕，这几天其实是盘中就完成了洗盘。下周过程会有波折，总体仍看反弹。