三、美股光模块黑马计划大幅扩产，全力押注800G、1.6Tb产品！当地时间8月6日，美国光通信制造商应用光电（AppliedOptoelectronics）公布了第二季度财报。财报显示，公司当季GAAP收入为1.92亿美元，同比增长86.31%，环比增长27%。其中，数据中心业务收入首度突破1亿美元，同比增长140%，占总收入比重升至56%。公司当季非GAAP盈利550万美元，即每股摊薄收益0.06美元。在该公司的电话会议上，应用光电首席财务官Stefan Murry给出扩产指引：“第二季度，我们在产能提升方面继续取得稳步进展，尤其是在800G和1.6Tb产品方面。目前，我们的总产能已接近每月20万个单位，并预计到今年年底，800G和1.6Tb产品的月产能将达到约65万个单位，到2027年底进一步提高至93万个单位”很多投资者应该都注意到了，本周五尾盘，CPO三剑客易中天突然跳水。其中，中际旭创在最后1个小时从上涨近2%，到下跌3.68%收盘，跌幅超过5%。新易盛则从上涨4%，涨幅收窄至零轴附近收盘，相当于下跌了4%。目前市场普遍认为，国内CPO巨头跳水，和美光通信龙头要大幅扩产，以及美国拟禁止进口我国数据中心设备这两件事有直接关系。我们先把视线拉回到上周。有外媒披露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能发展的关键基础设施。四名知情人士称，美国计划禁止进口中国新型号的光收发模块。当时，很多人认为，美国的这条禁令很难执行。主要原因有几点，一是我国光通信产业在全球具有主导地位，市占率极高。在这种情况下，即便美国发布禁令，美科技巨头也不得不继续采购我国的光模块相关产品。二是我国光通信巨头普遍在海外有落子，一些在东南亚有产能，另一些则在美国本土有产能，所以如果只是封锁我国的光模块，对整个行业的影响会被慢慢消化。如果未来几年美国本土光通信巨头大幅扩产，再加上韩国的产能扩张，势必就瓜分我国光模块企业的蛋糕，这就导致本周五尾盘几个CPO龙头跳水，而本周五晚美国本土光通信板块却出现了大幅反弹。目前A股市场的AI算力主题大致可以分成两大分支：一是CPO为首的光模块，二是存储芯片为首的半导体。现在的问题是，周五晚美光通信是踩着我们的肩膀大涨，美存储芯片又延续调整。这样一来，下周A股AI算力主题想要继续单边冲高的压力就会加大。由于AI算力权重过大，一旦算力冲高后分歧，A股大盘也会受到影响。好在市场情绪已经回暖，此时大盘即便出现震荡，也不会大跌。A股