市场两套体系

周五的市场结构，明明白白：进攻端还是那几杆枪——PCB、CPO、反制题材（铟/钨/稀土等）；非AI科技冒出来了新面孔—CRO创业板指数冲高回落，CPO回落，上证指数和全A指数代表的是非AI科技继续趋势新高。咱拆开揉碎了细看：

AI科技：看着热闹，实则有点力不从心。PCB周五是全场最靓的仔，强得有点出乎意料。驱动因素是高盛周四半夜发了份报告，把PCB和CCL未来两年的市场规模预期往上调了不少——26年调高三成多，27年也调了小四成。pcb比其他补涨分支有新的变量，会比其他AI轮动科技多一点生命力。

CPO，作为这波科技反抽修复的绝对灵魂，也没闲着。东山精密大幅拉升，但是下午中际开始大幅跳水了。另一个问题是：周五除了PCB稍微硬气点，CPO、半导体、电子布、光纤这些，周五集体，一次性、同步地、快速轮动补涨了一遍。这就有意思了。

这波修复反抽到今天可是第四天了，上午这一下，感觉把能拉的兄弟全拉出来遛了一圈。如果不是下午中际的跳水，基本就是反抽高潮的标志，后面就要进入调整了。通常类似8月4日这种共振轮动，只有绝对的共振核心——东/山能多看两眼，所以东山我一直留着。

非AI科技：和AI是两套体系，两者之间是相互抢夺资金的跷跷板关系。周五非AI科技>AI科技CRO：哈药股份周五出监管，直接高开缩量涨停，不仅刺激了其他高位活跃股，还带动了整个创新药板块修复。哈药股份周五的模式太典型了，包括辅助支撑的百花医药也都是之前经典短线模式。

创新药是直接走启动模式，业绩的药明康德小趋势，康龙化成直接突破震荡，又有全市场最活跃的核心人气，创新药走出了启动模式，只是所处的节点位置不对，无法形成完整的共振节奏。对AI科技而言，反抽修复到第四天，空间和高度都相当可以了。最近连续两天拉高回落，上面压力不小，有点后劲不足的意思。这就像一场宴席，前三天是硬菜，吃得满嘴流油。

到了第四天，上的是甜点和拼盘，看着还在上菜，但真正的“大货”已经没了。短期而言，反而是越涨越卖。所以，我对AI科技策略——AI硬科技没有一次像样的回踩调整之前，别急着往里冲。只有等它真金白银地调整过了，才会出现更安全的二买，那时候出手，心里才踏实，不要吃肉没赶上，挨打又赶上了。

我只留下了这轮最有地位的—东山，其他都没了。非AI科技而言，人气股的活跃度大幅提升了，更注重个股了。短期节奏上，用nba名言收尾——防守赢得总冠军。