价值投资日志 南大光电三甲基铟产能上调消息发酵；海外催化最强周末驱动：美股AXT（磷化铟衬底）2天大涨63%，财报大超预期；行业反馈磷化铟衬底缺口大于存储芯片；1.6T/3.2T光模块持续扩产；核心个股衬底：云南锗业（磷化铟衬底）MO源上游材料：南大光电（三甲基铟、磷烷）光芯片：源杰科技、三安光电光器件：长盈通周末发酵：国瓷材料氧化锆粉体涨价10‑40%，日本东曹供给收缩；锆英砂、氧化钇原料紧缺；六氟化钨、电子级氢氟酸涨价消息持续发酵；PPI回升，涨价品种优先兑现中报业绩。核心个股氧化锆涨价：国瓷材料、东方锆业、三祥新材电子特气（六氟化钨等）：中船特气、和远气体、江化微逻辑：属于涨价传导，看下游客户接受涨价，中报、三季报有望体现毛利改善。