存储两大巨头正在暗中较劲，行业风向眼看就要发生转变。最新数据显示，三星HBM4良率已经提升至80%优质区间，SK海力士良率也处在同一水平。瑞银预判，2026年SK海力士还能以48%份额保住HBM出货龙头位置，但到2027年，三星依靠庞大产能优势，大概率以41%份额小幅反超海力士39%的份额。短短半年，三星把良率从不足60%提升至80%，工艺改进速度远超市场预期，产能追赶势头十分迅猛。赛道竞争没有一成不变的龙头，现阶段领跑者固然优势明显，但大型厂商一旦攻克工艺难关，追赶力度会非常强悍。布局科技股不能只盯着当下龙头，同时也要留意那些后劲足、产能释放潜力大的企业，持仓组合才能更抗波动。