【英伟达的护城河其实是“最不烂”的选择】业内常说英伟达的护城河是CUDA，但从开发者视角看，CUDA C/C++其实充斥着各种设计缺陷，大家忍受它仅仅是因为AMD和谷歌的替代方案更难用。谷歌TPU虽然强大，却因拒绝提供PCI-E板卡而把自己锁在云端，切断了底层生态的生命力。与此同时，科技巨头正通过史无前例的债务规模对AI基础设施进行“大基建”，这种狂热与1870年代美国铁路泡沫惊人相似：当年Jay Cooke通过激进的融资透支了未来增长，最终引发了1873年大恐慌。目前Nvidia利用这种路径依赖维持的高利润，实际上建立在开发者别无选择的被动之上。社区评论指出，CUDA更像是一个Schelling point（谢林点），即便它难用，但因为所有优化和库都在这，它就成了最高效的选择。当下的AI热潮更像是一场关于资金效率的赌博，微软靠现金流避险，而谷歌、亚马逊则在举债押注。所谓的行业领先往往不是因为做得完美，而是竞争对手在生态开放度上犯了错。如果AI投资回报率无法覆盖这笔天量债务，这种由“难用的软件”支撑的硬件神话，可能比想象中脆弱。