恒生科技终于要硬了。

恒生科技我们前面聊过，去年以来一直这么弱的真正原因就是AI硬件太少了。

中芯国际和华虹宏力的权值长期不足11%，近期涨到13%左右。

最近一段时间港股IPO了很多A股的硬件巨头，特别是中际旭创、立讯精密、三环集团这样的公司。

所以这一次，恒生科技准备进行自2020年推出以来幅度最大、最具系统性的结构性改革。

快的话，将在９月底实行，今年年底调整时生效。

大家可以看到改革方案的两大亮点：

①　扩大科技主题覆盖

现行规则要求候选公司归属于恒生行业分类系统指定行业（工业、非必需消费、医疗保健、金融、资讯科技）。

改革后全面取消，理由是科技创新已融入各行各业，不再受传统行业分类限制。

修订六大科技主题，从上面分类看，AI味更重，AI科技权重也更高，而且马上腾讯也要越来越接近AI公司的运营了。

扩展科技子主题：从16个增至24个，新增新能源储能及材料、人工智能基础设施等细分方向。

通过模拟数据来看，新方案前十大权重占比从约70.6%降至约66.3%；先进硬件相关成份股从5只增至15只，人工智能从3只增至6只，硬科技主题合计占比从约26.7%提升至约42%。

②　成分股扩容，从30只增至50只。

双组别（双轨）选股机制：

市值组别（主要）：按市值排名，从合资格公司中选取前40只。

收入增长组别（补充）：在未获市值准则选取的合资格公司中，按过去12个月收入增长排名选取前10只填补。

其他要求维持不变：流动性要求（换手率测试）及创新筛选要求（研发/收入≥5%，或年收入增长≥10%，或利用科技平台营运）。

通过模拟数据来看，新方案中“收入增长组”新增成份股收入增长中位数较高（约82%）。

而采用收入增长组最大的好处就是可以给那些市值不够大，但是增长极快，极有发展潜力的高景气度公司一个入选的机会。

很显然，这份新方案的成分终于让恒生科技看起来更有科技味了，而不是一股“外卖平台”的老登味。

同时如果这个方案生效，404亿美元跟踪资金的调仓可能带来结构性机会（尤其硬科技方向），吸引更多全球长线资金关注港股科技生态。