重磅利好来了！联想业绩超预期大涨，AI服务器板块简评

核心资讯联想集团财报大幅超出预期，净利润同比大增176%，AI相关收入同比增长60%，股价盘中大涨超20%。传统PC业务回暖提供稳定现金流，AI服务器、智算集群业务快速放量，AI赛道正式进入业绩兑现阶段。公司同步布局海内外算力芯片适配方案，覆盖各类企业算力需求。赛道潜在风险服务器整机行业竞争激烈，整体毛利率偏低；AI业务营收占比仍在提升；上游芯片供应、全球消费电子周期、海外环境均存在不确定性。产业链核心标的1、浪潮信息：国内AI服务器龙头，适配多路线芯片，供货各大算力中心2、中科曙光：国产算力标杆，深耕超算、本地智算项目3、拓维信息：昇腾生态核心厂商，政企算力场景优势明显4、工业富联：全球头部服务器代工厂，海外云厂商核心供应商5、神州数码：兼具服务器分销与自研AI整机业务6、同方股份：信创AI服务器，深耕政务、国资市场后市操作参考联想亮眼财报带动AI整机板块情绪升温，证明AI算力不再只是题材，业绩开始落地。

板块内部分化会持续，优先选择订单、出货量可验证的龙头，规避纯概念标的。

短期情绪拉升后不建议追高，持续跟踪服务器出货、上游芯片供应、智算招标数据，等待回调择机布局，合理控制仓位。

仅资讯客观解读，不构成投资建议，市场波动存在风险！