高瓴大举加仓光通信半导体！外资信号释放，A股产业链机会在哪外资嗅到机会！高瓴二季度重仓算力链，A股核心标的梳理财联社消息，高瓴旗下HHLR Advisors披露二季度美股持仓，组合总市值8.32亿美元，一共35只持仓。二季度重点增持英伟达、Coherent、Corning、Lumentum等半导体、光通信龙头，生物科技依旧是组合重要配置方向。外资机构大手笔加仓海外光通信与算力硬件，给A股同产业链带来很强的映射参考。事件深度解读HHLR二季度加仓的几家海外企业，全部属于AI算力上游：英伟达GPU芯片、Lumentum、Coherent光器件，康宁光通信材料。外资资金用真金白银投票，说明海外机构依旧看好AI算力硬件的中长期景气。虽然近期板块反复震荡，但是海外头部机构并没有离场，反而逆势加仓。海外光通信产业链大涨，会对A股形成映射效应。A股光模块、光器件企业，不少是全球供应链重要参与者，和Lumentum、Coherent处在同一产业链。但需要客观区分：外资买的是美股标的，不等于A股马上就会大涨，A股光通信板块还持续受到海外进口限制政策的扰动，属于中长期逻辑向好，短期存在政策不确定性。A股光通信8家核心标的深度剖析1、中际旭创全球光模块龙头，800G、1.6T产品大规模交付，深度服务全球云厂商，全球市场份额领先，直接对标Lumentum。海外算力资本开支上行，直接拉动公司订单。风险：海外政策出口限制带来不确定性。2、新易盛海外收入占比极高，光模块产品销往全球各大云厂商，海外客户结构优质，海外算力资本扩张充分受益，业绩弹性突出。风险：地缘政策扰动。3、太辰光高速光连接器、光模块企业，海外业务占比高，海外数据中心客户资源扎实，受益全球光通信设备升级。4、天孚通信光器件上游平台型龙头，为海内外光模块厂商提供光器件，包括Lumentum都是产业链合作对象，技术壁垒高，毛利率长期维持高位。5、源杰科技激光芯片核心厂商，光模块的上游芯片，国内少数可以实现高速激光芯片量产企业，打破海外厂商垄断，国产替代空间广阔。6、剑桥科技高速光模块厂商，海外客户占比较高，1.6T产品推进顺利，紧跟全球算力硬件迭代节奏。7、华工科技光模块+数通硬件，国内海外双线布局，既有国内算力市场，也参与海外供应链，国资背景，研发实力雄厚。8、永鼎股份光通信线缆、光器件，覆盖光通信上游材料环节，海外业务稳步拓展，充分受益全球光网络建设浪潮。后市研判与投资建议高瓴加仓海外算力硬件，属于中长期产业看多信号，具备很强参考意义，但不能简单直接复制到A股。短线：消息容易刺激板块情绪脉冲，但是A股光通信板块有海外政策利空压制，切忌追高，冲高之后容易出现震荡回落。中线：看好全球AI算力资本开支这条主线，优先选择海外客户扎实、产品迭代跟上全球节奏的龙头。重点跟踪两点：海外大客户订单落地情况、海外相关政策变化。题材炒作、没有真实海外订单的标的建议规避。风险提示：海外出口政策风险；全球算力资本开支不及预期；光模块价格下行；行业竞争加剧。免责声明：本文基于公开新闻客观解读，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。