腾讯算力｜产业链核心标的梳理📋催化要点：腾讯2026二季度单季资本开支527.8亿元，同比增长176%；上半年合计847亿元，同比近乎翻倍。加大国产算力、近封装光学超级节点布局，算力产业链采购需求持续提升。算力租赁▪️群兴玩具：下属企业图灵引擎，已落地1.134亿元算力服务订单，向腾讯供给算力▪️东华软件：腾讯云合作方，开展算力租赁、相关业务运营▪️利通电子：参与腾讯长三角超算中心，布局算力资源与云服务▪️宏景科技：深度战略合作；机构高净利润仅为远期预测，尚未兑现，短期业绩有不确定性中鼎股份：仅签署三年框架协议，暂无落地订单及实际营收，双向业务合作，偏题材预期。AIDC/数据中心（深度合作，长期供货）▪️科华数据：腾讯机房配套合作企业，供应一体化机柜，合资共建算力中心▪️数据港：腾讯定制IDC服务商，AI高功率液冷机柜，机柜上架率较高▪️世纪华通：股权+业务双重合作，11亿算力租赁订单已落地▪️宝信软件：腾讯云IDC设备长期合作供应商光环新网、城地香江、云赛智联、奥飞数据、证通电子、常山北明、宁波建工：腾讯为众多客户之一，普通业务合作，非专供。润泽科技：AIDC厂商，客户包含腾讯；前期利润大增来自资产处置一次性收益，主业增速有限。AI服务器▪️浪潮信息：腾讯AI服务器核心供货方，深度协同，适配国产算力芯片▪️华勤技术：AI服务器ODM厂商，对腾讯批量供货▪️中科曙光：和腾讯在国产算力方向开展合作网络交换机▪️紫光股份（新华三）：腾讯智算集群交换机主力供应商，大批量供货▪️锐捷网络：腾讯数据中心主流交换机供货企业液冷温控散热▪️英维克：向腾讯智算中心批量交付温控、液冷设备▪️申菱环境：腾讯温控配套合作方，液冷产品持续供货光通信▪️中天科技：高速线缆、互联产品供应腾讯数据中心特发信息仅参与基地共建，硬件供货规模有限。算力基建配套服务▪️亚康股份：数据中心运维、算力技术服务，服务腾讯机房项目▪️安靠智电：模块化变电站产品落地腾讯仪征数据中心航锦科技仅普通合作，合作深度一般。以上仅公开信息整理，部分标的以框架协议、业务预期为主，请区分订单落地情况。不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。