AI大爆发！光回来了，芯回来了，钱没回来？
半导体芯片、通信、CPO集体爆发，7.31以来，半导体芯片、通信、CPO都回来，但是很多6月底追进AI的，钱却没回来。从高到低，再从低点反弹以来，行情风格经过几波轮换，接下来要注意了，新的轮换可能又要来了。

6.26科技行情见顶暴跌，半导芯片、通信、存储、CPO、PCB等上半年涨得最好的板块跌得最惨，直到现在都还没有收复失地；医疗生物领涨，银行、消费、红利小涨对冲市场调整。

7.21--7.31，有色、电池、光伏、新能源汽车、军工、机器人等前期跌得深的赛道展开反弹，市场走的是超跌反弹路线。

7.31日以来，七月份跌得最狠的半导体芯片、通信、CPO等算力链暴力反弹，超跌反弹方向的有色、电池、光伏、新能源汽车、军工等在打酱油，数据、软件、机器人等AI应用延续反弹，医疗生物震荡上行，银行、消费、红利走弱。

从分阶段涨跌表可以，行情动向一直在变，最先领涨的医疗生物保持着不错的持续性，但力度被后来居上的AI算力链超越；超跌反弹赛道及红利方向逐渐走弱；AI算力链加速冲刺。

7.31以来，持续最好的是医疗生物、进攻最猛的是AI算力链，医药+科技双主线特征表现得很明显，其它赛道都表现相对一般，最差的是银行、红利、消费、恒科，不但没涨，反而逆势调整。

AI算链加速冲刺，反弹幅度已不小，后面要提防它冲不动时来个回马枪，当科技、医药涨不动时，那么银行、红利等可能会更抗跌，起到对冲调整的护盘作用。

短线，算力链更具进攻性，但大波动随时可能会发生；中线看，医药方向更有持续性，性价比更高，逢高止盈后我目前还有两成多的仓位，准备等回调分批接回，如果不回调而是强行向上突破，得找机会再回补一些，不然就放跑了中线机会。

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