霍尔木兹海峡局势生变，美方下调对伊作战目标

事件：油轮遇袭事件发酵后，霍尔木兹海峡航运活跃度明显回落，曼德海峡通行规模同步下滑，美伊谈判陷入僵持。消息显示，美国政府正在收缩对伊朗的作战诉求，有意降低预期、优先保障核心目标落地。

点评：当前美国在伊朗博弈中可动用的筹码逐步减少，因此压缩作战目标，优先锁定两大核心诉求。美国副总统万斯受访时直言，当下首要任务是稳住海湾油气出口、管控能源价格；其次是阻止伊朗获取核武器。市场解读认为，美方将能源稳定置于核问题之前，属于战略重心明显转向，和此前长期把防止伊朗拥核作为第一要务的立场形成反差。受两大航道通航受限影响，国际油价再度走强，布伦特原油重回90美元上方。

盘面预判：油价上行形成扰动，昨夜美股三大指数同步收跌；不过存储芯片龙头逆势走强，闪迪盘中最高涨幅超11%，半导体板块的韧性，一定程度对冲美股下行对亚太市场的冲击。需要留意，结合内资机构过往风格，A股AI算力板块要警惕高开之后冲高回落的走势。仅盘面观点交流，不构成投资建议，股市存在风险