美股在交易一种极致分化：钱正从平台巨头（Meta、微软）流向「AI 铲子股」——算力云、服务器、光通信、设备。这轮不是题材炒作，而是 CoreWeave / 超微的业绩把「算力稀缺」坐实了。

对 A/H 而言，光模块、存储、半导体设备是最顺的传导方向；但别忽视时差——A/H 当日收盘早于美股，真正的催化要等次交易日。追高前先看自己账户的成本。
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