【光模块产业链，守，攻，超赌（高风险高收益）】一、产业链全景速览光模块产业链分为上、中、下游三层：· 上游（核心元器件）：光芯片、电芯片、光器件、PCB等。技术壁垒最高，高端光芯片（100G/200G EML）被Lumentum、住友电工、Coherent、博通等海外巨头垄断，国内企业在中低端光芯片及无源光器件领域逐步突破。· 中游（光模块制造）：将上游元器件集成为光模块成品。这是国内竞争力最强的环节，中国厂商在全球Top10中占据七席。中际旭创全球第一，新易盛全球第二。· 下游（终端应用）：数通市场（云厂商/AI数据中心）是增长主力，电信市场（运营商）是基本盘。2026年全球AI专用光模块市场规模预计达260亿美元，同比增长超57%。800G已全面普及，1.6T缺口高达40%。---二、"守""攻""超赌"三类企业划分