8月20日盘前消息

一、隔夜海外宏观&外围市场

1、美股三大指数小幅收涨，板块分化剧烈

• 道琼斯 +0.22%、标普500 +0.21%、纳斯达克 +0.16%

• 费城半导体指数续跌‑2.12%，存储芯片、光通信龙头继续下挫；英伟达小幅收跌。

• 生物科技板块爆发：Moderna mRNA癌症疫苗Ⅲ期临床成功，股价大涨，利好A股创新药、生物医药、抗癌药板块情绪提振。

2、美债与美联储消息

美国财政部宣布上调长债回购规模，30年期美债收益率从高位回落，美元小幅走弱，离岸人民币迎来修复。

板块影响：高估值成长赛道估值压力边际缓解；外资回流成长股的预期改善。美联储7月会议纪要释放偏鹰信号，保留后续加息选项，中长期流动性宽松节奏仍存不确定性。

3、大宗商品&地缘局势

• 原油：中东霍尔木兹海峡紧张局势延续，布伦特原油维持91美元上方震荡。利好油气开采、油服、管网建设板块。

• 贵金属：美债收益率回落带动国际黄金、白银大幅反弹上涨，利好黄金、有色贵金属板块。

二、国内宏观政策消息

1、《住房公积金管理条例》修改正式落地，9月20日起实施租房提取取消收入门槛，新增装修自住住房、物业费缴纳提取场景。

2、发改委召开“六张网”重大项目调度会，建立算力网、新型电网、新一代通信网协同推进机制，由电网、运营商、算力企业联合落地重大基建项目。

3、央行出台21条金融举措支持西部陆海新通道建设，加大跨境融资支持力度。

4、油气行业“十五五”发展规划发布，提升国内油气保供目标，加快长输管网建设。

三、重点行业板块资讯

1、半导体‑存储芯片

海外机构报告预测Q3成熟制程DRAM价格有望大幅上涨，存储涨价周期逻辑继续强化；三星上调先进晶圆代工报价，利好先进封装、晶圆制造产业链。隔夜美股存储板块下跌，板块内部分化，涨价逻辑与外围情绪博弈。

2、算力/AI

发改委算力网统筹建设机制落地，政策端给算力基建托底，对冲海外AI硬件回调带来的短期情绪压力，算力基建方向关注度回升。

3、人形机器人

宇树科技科创板上市后，赛道事件催化延续，减速器、伺服电机、传感器、整机零部件产业链继续受到资金关注。

4、消费

九部门激活下沉县域消费政策持续发酵，叠加公积金新政利好家装家电内需，食品饮料、零售商贸、家居家电内需消费板块有望迎来修复窗口。

5、农业种业

厄尔尼诺极端高温天气延续，全球粮食供给风险仍存，种业、粮食种植、化肥水利板块避险涨价预期继续存在。

四、晚间重点上市公司公告

利好公告

• 利通电子：拟定增募资不超50亿元投建智算中心，算力业务加码。

• 合康新能：16.52亿元定增申请获受理。

• 多家高分红个股今日股权登记：紫金矿业、华泰证券、海尔智家、伊力特大比例派息，利好蓝筹高股息板块。

风险公告

• 湖南黄金：重大资产重组事项调整，股票今日停牌。

• 多家高位题材股发布异常波动风险提示，警惕短期题材退潮风险。