涨价函满天飞！芯片新一轮提价潮来了，盯紧这三条线

下半年半导体涨价行情愈演愈烈，本轮涨价覆盖品类更广、力度更强，涨价函密集刷屏产业链。

国内厂商接连调价：卓胜微官宣9月1日起射频全系列产品调价；国民技术MCU产品上调10%‑20%。海外大厂同步跟进：ST将于8月23日开启年内第三次涨价；ADI第二轮涨价定于9月13日正式生效。

这一轮涨价不再是个别品类的零星调价，存储、射频、MCU、功率器件、模拟芯片集体进入提价周期。

背后核心推手就是AI产能虹吸效应。大量晶圆产能向AI先进制程倾斜，留给MCU、射频这类成熟工艺的产能被持续挤压。叠加原材料、制造成本抬升，供需格局收紧，涨价浪潮沿着整条产业链层层传导。

本轮行情蕴含两大核心逻辑：第一，产品直接提价，有望修复芯片设计企业毛利率。海外大厂持续涨价，下游客户加速寻找国产替代方案，国产厂商的替代窗口进一步打开。第二，成熟制程产能趋于紧张，晶圆代工以及上游配套耗材的景气预期同步抬升。

落到A股市场，可以重点盯住三条主线：1、已经发布涨价函的芯片设计赛道射频、MCU、模拟芯片、功率半导体。受益产品提价叠加国产替代双重驱动，业绩想象弹性最大。

2、晶圆代工板块AI抢占先进制程产能，成熟制程供需持续偏紧，代工厂议价能力抬升，有望迎来量价齐升。

3、上游半导体耗材晶圆厂产能持续满负荷运转，耗材需求同步上行，充分吃行业整体景气红利。

客观提醒，涨价逻辑虽然硬，但切忌盲目追高。震荡行情之中，低吸远好于追涨博弈。重点聚焦率先落地涨价、订单能够兑现的方向。

⚠️风险提示：本文仅为公开产业信息梳理，不构成投资建议，涨价传导存在不确定性，股市有风险，投资需谨慎。