这个周末中际旭创的筹码迎来反复的分歧。先是周四周五抢筹博弈半年报，半年报出来后，Q2利润79.2亿，不及前面市场预测的80亿但接近80亿，原谅；然后发现存货翻倍，应收账款翻倍，现金流同比下降，不原谅；接着NPO验证放量，毛利率上涨，超预期；周五大家对下周一的走势预判仍然迷茫，交给周末双方消化。接着周末ITI公开反对将光模块纳入FCC Covered List消息出现，卖方认为ITI此次表态进一步降低了中国光模块短期全面退出北美市场的概率，利好；但市场的反应是，FCC限制国内光模块坐实，利空。接着中际旭创电话会议，其中一个重要的信息的就是8月拿到了重要客户2027年的订单，卖方的解读是，FCC影响淡化，客户提前下单，Q3业绩爆发，利好；市场的解读是，2027年订单到手，股价已经透支2028年预期，利空。图片结果今天易中天大跌，最新的专业人士解读是上周发酵的“SK海力士宣布押注下一代CPO”；英伟达也要量产的，合作名单没有国内公司？三星、英特尔也要搞CPO，大家都开始CPO叙事了，而中际你还在NPO？如何？咱们上周才提到，中际现在就是市场的阻尼器，需要的时候发小作文反弹，不需要的时候发小作文下跌。