财经早报｜美伊停火传来曙光 金价逼近4700关口，券商二季度持仓路线曝光

2026年8月26日财经早报，地缘局势迎来转机，国际油价应声回落；黄金高位冲刺关键阻力位，A股半年报持续披露，券商、百亿私募调仓轨迹浮出水面，科技与周期两大主线博弈加剧，多家上市公司重磅利好与业绩分化消息出炉。

海外方面，据多方消息透露，美国与伊朗已经就停火协议条款达成共识，霍尔木兹海峡自由航行有望恢复，地缘紧张边际缓和带动国际油价大幅下跌。贸易摩擦再度升级，加拿大官宣将对美国商品实施等额反制关税，700余种商品列入清单，反制措施9月8日起生效。商业航天领域，SpaceX计划斥资千亿美元建设全球规模最大发射基地，每年可支持数千次星舰升空。黄金市场热度不减，现货黄金冲高至4696.55美元，距离4700美元关口一步之遥，市场静待PCE通胀数据以及杰克逊霍尔年会讲话指引后市方向。

资本市场资金动向备受关注。阿里巴巴管理层大手笔增持，马云、蔡崇信等人累计增持超8亿港元，全力加码AI赛道，800亿港元配售融资获得长线资金三倍超额认购。半年报揭开机构二季度调仓底牌，35家券商新进46只个股、增持26只标的，布局方向兼顾高端制造硬科技与消费高股息资产，秉持成长叠加防御思路。百亿私募内部出现分歧，邓晓峰重金布局周期板块，另有多家头部机构持续加仓半导体、智能制造赛道。牛散章建平再度出手，二季度新进杭电股份、中际旭创，瞄准光通信算力产业链。公募基金上半年业绩榜单出炉，头部收益差距微弱，行业费率改革之后盈利整体上行，机构分化明显。

行业投资方向上，下半年科技行情正式进入业绩验证阶段，机构指出行情由普涨转为结构性分化，订单、产能与业绩兑现将成为筛选优质科技标的核心标准。华为、苹果折叠屏手机将于9月同期发布，相关产业链迎来催化；生猪价格自8月开启回升通道，板块景气边际改善。

个股业绩冷暖分化，杭电股份、高德红外、江西铜业等企业净利润实现数倍增长；泸州老窖上半年净利润下滑超四成，爱丽家居由盈转亏。今日三只新股开启申购，其中高端轴承龙头洛轴股份发行规模较大，高中签率受到市场关注。产业投资动作不断，多家企业加码软磁新材料、半导体装备赛道，同时多份大额算力、核电项目订单落地，利好相关上市公司中长期发展。宇树科技为何遭遇抛售A股