最近IDC公布的一组数据挺值得琢磨。
2026年全球智能手机出货量预计只剩略高于10亿部，同比下降16.7%，是智能手机历史上最大的年度跌幅。
但另一边，手机平均售价却要上涨27.6%，达到581美元。
于是出现了一个很反常识的现象：
手机卖得更少了，但卖得更贵了。
甚至因为涨价幅度太大，IDC预计2026年全球智能手机市场总销售额反而还会增长6.3%，达到6130亿美元。
更麻烦的是，这可能还没结束。
IDC最新判断是，内存价格还会继续上涨到2027年，供给紧张至少持续到2028年。此前的预测甚至认为，2027年手机出货量还会继续下降，到2028年才可能明显反弹。
这其实已经有点像电子产品行业的“类滞胀”：
价格越来越高，销量却越来越少。
PC也差不多。IDC预计今年全球PC出货量下降11.3%，平均售价上涨18.3%。
为什么会这样？
一个重要原因恰恰是AI。
AI数据中心大量争抢DRAM、NAND等存储资源，内存价格暴涨，手机、电脑厂商的成本随之上涨。厂商为了保利润，只能涨价、砍掉低端机型。
价格一涨，消费者怎么办？
最简单：
不换了。
以前两三年换一台手机，现在四五年再换；以前500美元可以买不错的机器，现在要600多美元，那旧手机还能用就继续用。
然后就会产生一个很值得警惕的循环：
成本上涨 → 产品涨价 → 消费者减少购买 → 销量下降 → 厂商减少产量和投资 → 就业和收入承压 → 消费需求进一步下降。
这就让我想到凯恩斯当年的一个核心判断。
市场并不一定会自动回到繁荣。
当消费者因为收入预期下降而减少消费，企业看到东西卖不出去，就会减少投资、减少招聘；企业投资和就业下降，又会进一步降低居民收入和消费。
于是经济可能自己掉进一个向下循环里。
这也是凯恩斯为什么认为，仅仅等待市场自行调整，有时候会等很久。需求不足可能让经济长期停留在低于充分就业的状态，需要外部力量打破循环。
当然，今天电子产品的问题还多了一层：
它一开始甚至不是需求不足，而是供给冲击。
AI把上游资源价格推高，导致产品涨价；产品一涨价，又进一步压制需求。
于是供给问题开始向需求端传导。
这可能也是未来两年消费电子最麻烦的地方：
便宜手机越来越少，电脑越来越贵，消费者换机周期越来越长，厂商销量越来越低。
如果这种状态长期持续，仅靠“消费者自己突然又想买了”，恐怕很难解决。
最终还是需要几个变量发生变化：
内存产能上来，成本下降；收入预期改善；或者出现一个真正值得消费者重新花钱换机的新产品周期。
否则就可能出现一种很尴尬的局面：
AI产业在上游疯狂繁荣，普通消费者却在下游为AI支付更高的手机和电脑价格。
一边是AI投资热潮，一边是消费电子量缩价涨。
这可能就是这一轮AI繁荣里，一个很容易被忽视的另一面。