长盈通保偏光纤获康宁订单，2027年需求超10万芯公里，海外新产能2028年下半年释放长盈通保偏光纤斩获康宁订单，驱动市场对光纤板块认知从纯周期材料向AI无源器件切换。此前担忧扩产激增68%致板块重挫50%的逻辑被证伪，供给刚性凸显。需求端，AI及CPO/NPO放量引爆高端需求，2026年AI用量占比将达20%（约1.5亿芯公里）。明年保偏光纤需求超10万芯公里，至2030年达百万芯公里级。
因海外龙头新产能需至2028年下半年释放且核心供应商产能仅1万芯公里，中国厂商成唯一解。国内企业将承接80%外溢需求，叠加保偏光纤80%以上高毛利，当前估值仅13-14倍的国内H股龙头（对比海外40-50倍）正迎来估值重塑。
长盈通/长飞光纤光缆（光纤厂商，受益AI高端需求放量及承接海外外溢订单）