洪秀全建立太平天国，晚清农民割据政权，历代正史不将其视作正统王朝。1851年洪秀全在金田起义，创立拜上帝教，1853年攻克南京定都，改称天京。提出均田、平等纲领，吸引大量底层百姓，鼎盛时期占据南方十余省，重创清王朝统治。

但定都后高层迅速腐化，大兴土木广纳妃嫔，统治阶层贪图享乐；内部权力争夺激化，1856年爆发天京事变，杨秀清、韦昌辉等核心将领互相残杀，精锐损耗大半，国力由盛转衰。后期封王泛滥，政令混乱，军事接连失利，天京长期被湘军围困，粮草断绝。

1864年洪秀全病逝，不久天京陷落，太平天国彻底灭亡。失败根源：统治阶层腐化内斗，自毁核心力量；宗教束缚治理，治国制度脱离现实；军事战线过长，缺乏稳定后勤，后期人才凋零无力回天。