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OCS走出Google：四家整机厂已经到位，2027—2028年进入规模验证期

核心信源：Google Ironwood架构、Lumentum FY2026 Q2财报、Coherent FY2026 Q4材料、中际旭创电话会纪要、新易盛调研纪要、新易盛OCS产品公告、ADI FY2026 Q3电话会。事实截至2026年9月4日。

梳理OCS产业链后，一个关键变化变得非常清楚：OCS正在从Google长期自研、自用的专有设备，逐步变成由Lumentum、Coherent、中际旭创和新易盛共同参与的商用系统市场。

这四家公司处在同一个产业层级——都具备OCS整机或系统方案能力。区别只在于商业进度：Lumentum和Coherent已经开始形成收入，中际旭创和新易盛则处在整机展示、客户推广和定制开发阶段。因此，不能再把旭创和新易盛只放在传统光模块层，它们正在沿着“光模块—光引擎—光交换系统”的路径向上延伸。

OCS的价值在于，它不需要在每个网络节点进行光—电—光转换，而是直接改变光纤之间的连接关系。对于拥有数千甚至数万颗加速器的AI集群，OCS可以根据任务重新配置拓扑、绕过故障节点，并降低中间交换层的功耗和时延。Google已经证明这不是实验室概念：2025年11月发布的Ironwood Superpod可以连接9216颗TPU；到2026年5月，Google进一步披露，144个由64颗芯片组成的计算单元正是通过OCS连接成一个完整Superpod。

产业链第一次出现明确的外部订单信号，是2026年2月。Lumentum披露OCS积压订单已经超过4亿美元，说明客户需求已经越过样机和认证阶段，开始转化为物料采购、产能准备和交付排期。同月25日，Tower Semiconductor与Salience Labs宣布，基于硅光PIC的OCS从开发阶段进入预生产。这两条信息放在一起看，意味着整机交付之前，上游晶圆、PIC、控制芯片和测试设备已经开始提前投入。

2026年3月的OFC则确认了整机供应格局。除Lumentum和Coherent外，中际旭创控股孙公司TeraHop展示了64×64和300×300 MEMS OCS系统；新易盛发布NX200与NX300，分别支持140和320端口，采用自研MEMS微镜，并配套兼容SONiC架构的OCS操作系统。它们展示的不是一颗光开关或单独器件，而是包含光学交换结构、控制系统、机箱和软件的完整OCS产品。

这意味着中际旭创和新易盛与Lumentum、Coherent属于同一生态位，只是路线和成熟度不同。Lumentum依托长期积累的MEMS技术，订单和收入兑现最快；Coherent主推包括320×320在内的非机械式OCS平台；中际旭创通过TeraHop进入MEMS整机；新易盛则把自研MEMS、整机硬件和操作系统组合在一起。过去光模块厂主要交付交换机上的光接口，现在它们开始参与交换系统本身。

随后两家中国公司的官方表述进一步划清了时间边界。2026年4月16日，中际旭创在电话会中确认已于OFC展示OCS产品，目前正在积极研发并希望尽早推向市场，但没有披露量产和收入时间。6月1日，新易盛表示已在OCS领域充分布局，可以根据客户需求定制开发，预计市场在2027年下半年或2028年出现批量供应需求。两家公司已经拥有整机能力，但“能够提供产品”与“规模收入兑现”之间，仍隔着客户测试、系统认证、产能建设和订单转化。

到了2026年8月，产业链的先后顺序更加完整。Lumentum表示OCS出货环比翻倍，并预计FY2027第一季度将首次实现超过1亿美元的单季OCS收入；Coherent的OCS收入在FY2026第四季度继续环比增长，公司预计随着两个生产基地扩产，OCS将在FY2027显著增长。两家公司代表第一批进入收入爬坡的整机厂。

与此同时，制造和设备环节也开始出现领先信号。Fabrinet在8月17日电话会中表示已经交付少量OCS产品，但目前规模仍小；VIAVI在8月5日表示已经获得部分OCS相关收入，大部分收入预计在未来几个季度到来；8月19日，ADI称基于现有设计赢单和客户承诺，其OCS收入预计2026年约翻倍，并以2027年实现相近增长为目标。

这条时间线解释了为什么上游会比最终OCS整机更早反映景气。客户先给出需求和产品规格，整机厂随后锁定控制芯片、PIC、MEMS、光学器件和测试设备，再进入试产、系统认证和批量交付。上游收入领先整机规模收入一至数个季度，是复杂光学设备正常的产业规律。

需要注意的是，这些公司构成的是一条“交叉验证链”，不代表ADI、Tower、VIAVI或Fabrinet已经被公开确认为四家整机厂的共同供应商。OCS存在MEMS、液晶、硅光等不同技术路线，Lumentum、Coherent、中际旭创和新易盛也可能采用自制、外购或代工相结合的模式。可以确认的是，各层级正在同一个时间窗口内同步备料、扩产和导入。

按照目前证据推演，2026年下半年是Lumentum、Coherent的早期收入爬坡期，也是中际旭创、新易盛的客户推广和验证期；2027年上半年，订单将继续向控制芯片、测试设备和合同制造环节传导；2027年下半年至2028年，更可能成为多家OCS整机厂共同进入批量供应的窗口。新易盛已经明确给出这一时间范围，中际旭创能否同步进入量产，需要等待后续客户认证和收入披露验证。

2028年以后，第二条增长曲线可能来自更多CSP采用OCS，以及OCS从Google式Scale-Out网络进一步进入GPU Scale-Up和机内光交换场景。但近期最重要的变量并不是远期市场规模，而是供应格局是否真正从Google单一体系扩展为多客户、多整机厂市场。

如果2027年下半年以后，中际旭创和新易盛仍停留在展会产品，没有出现客户认证、产能投入或实际收入，OCS全面放量的时间就应后移。反过来，一旦两家公司开始披露小批量交付，叠加Lumentum、Coherent持续扩产，OCS就将完成从“Google内部技术”到“全球光通信厂商新增系统级产品”的关键跨越。