一句话结论：“闪充中国” 是比亚迪以2 万座超充站为基建，用5 分钟闪充技术解决补能痛点，撬动销量与生态，最终让充电模块、液冷枪、高压连接等核心供应商业绩爆发的确定性主线比亚迪(BYD)。

一、先看懂：“闪充中国” 到底是什么？1. 战略目标（2026 年底前完成）

总规模：20000 座闪充站（行业史上最大规模快充基建）比亚迪(BYD)

两大网络 18000 座 闪充站中站（城区）：与现有运营商合作改建，不新增土地 / 电网负荷，一周建成；目标城区 90% 区域 5 公里内有闪充，一二线 3 公里、三四线 5 公里、五六线 6 公里覆盖 2000 座 闪充高速站：覆盖全国 1/3 高速服务区，平均 100 公里 1 座；五一前建成 1000 座，解决节假日长途充电排队

技术底座：第二代刀片电池 + 1500kW 兆瓦闪充——10%→70% 仅需 5 分钟，10%→97% 仅需 9 分钟，-30℃低温充电几乎无衰减比亚迪(BYD)

2. 商业逻辑：为什么必须做？

破局补能焦虑：解决 “充电慢、找桩难、低温拉胯” 三大痛点，直接对标燃油车加油体验

抢占市场：锁定北方低温、下沉县域、高速出行三大增量市场，巩固全球销量第一地位

生态闭环：车（二代刀片）+ 桩（兆瓦闪充）+ 网（2 万站）+APP（即插即充），形成壁垒，开放共享全行业，提升品牌与流量比亚迪(BYD)

二、再拆解：产业链如何受益？（融合供应商信息）1. 投资规模：2 万站 = 超120 亿设备订单

单站配置：1000kW/1500kW柔性充电堆（含 4-8 个液冷超充枪）

核心成本结构：充电模块（50%）> 液冷 / 热管理（20%）> 高压连接 / 枪线（15%）> 整机 / 其他（15%）

弹性排序：充电模块 > 高压连接 > 液冷 / 热管理 > 整机

2. 核心受益环节 + 标的 + 逻辑（按确定性排序）（1）充电模块（核心心脏，弹性最大）

盛弘股份（300693）：独家供应 1000kW 兆瓦级功率模块，效率 98%；覆盖 1.8 万座中站 + 2000 座高速站，市占率超 30%，订单锁定至 2026 年底

英可瑞（300713）：1000V 高压模块，转换效率 98.5%，适配峰值输出；中标超充站，单车价值量提升

通合科技（300491）：1MW 高功率密度模块，进入供应链测试，技术储备领先

（2）高压连接 / 液冷枪（物理入口，刚需）

永贵电器（300351）：1000V/1200A 液冷充电枪 + 高压连接器，国内首家量产；单车配套约 1200 元，排产至 2026Q3，订单最实

宏发股份（600885）：1500V/500A 高压直流继电器，市占率超 40%，高压平台标配

中熔电气（301031）：高压熔断器，保障闪充安全，细分龙头

（3）液冷 / 热管理（闪充关键，安全刚需）

飞龙股份（002536）：兆瓦闪充 2.0 全液冷模块（泵、冷板、管路），独家供应，覆盖 2000 + 高速站

英维克（002837）：机柜温控 / 液冷方案，储能 + 充电桩双受益，业务占比约 31%

三花智控（002050）：超充热管理组件，获比亚迪战略采购

（4）超充桩整机（订单最直接）

许继电气（000400）：600kW 液冷超充桩整机，中标首批 300 座兆瓦闪充站，单桩溢价高

奥特迅（002227）：兆瓦级柔性充电堆，1000V 高压全覆盖，国内唯一量产龙头

科士达（002518）：超充桩 + 储能一体化，2024 年新增订单超 10 亿元

三、最后落地：A 股交易逻辑1. 核心驱动（三重共振）业绩确定性：2 万站建设是刚性订单，2026 年集中释放，供应商营收 / 利润环比暴增技术壁垒：1000kW 模块、液冷枪、高压连接是技术门槛，龙头份额集中估值修复：充电桩板块此前被低估，随订单落地，PE 从 20-30 倍修复至 40-60 倍2. 阶段策略（2026 年）

Q1-Q2（建设期）：优先盛弘股份、永贵电器、英可瑞（模块 + 枪线，弹性最大）

Q3-Q4（运营期）：关注许继电气、科士达（整机 + 储能，业绩兑现）

全年底仓：中国神华、陕西煤业（油价破百→能源替代→煤炭兜底，对冲电车周期）

3. 关键跟踪指标

建设进度：已建站数、五一前 1000 座高速站完成情况

价格指标：布伦特油价、秦皇岛动力煤价、甲醇 / 烯烃价

订单指标：盛弘 / 永贵 / 许继等龙头中标公告、排产计划

四、一句话总结

“闪充中国”= 2 万站基建 + 5 分钟闪充技术，直接引爆充电模块、液冷枪、高压连接三大环节；短期看盛弘、永贵弹性，中期看整机兑现，长期看煤炭能源替代兜底，是 2026 年 A 股最确定的新能源主线之一。

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