下周重点关注三个方向！为什么？周末一堆产业消息落地，梳理完，下周有三条主线值得重点盯：创新药、券商、存储芯片，各自都有实打实催化，不是单纯的题材炒作。先说创新药，这周正式开启2026医保国谈，今年最大的变化，是医保谈判同步叠加商保创新药目录协商，相当于医保+商保双通道同时打通，属于历史性的窗口机会。不少重磅新药已经进入谈判现场，东阳光药、辉瑞、通化金马这些企业都到场，减重降糖、阿尔茨海默病、丙肝相关多款新药等待结果。医保局的态度也很明确，持续把肿瘤、慢性病、罕见病的创新药纳入报销，这么多年下来已经有199款创新药进了目录。事件驱动就在眼前，板块容易出现博弈行情。再看券商，中报业绩交出一份相当亮眼的答卷。43家上市券商上半年合计营收3647.10亿元，同比涨44.80%，归母净利润1553.70亿元，同比增长49.07%，五家净利润破百亿，头部券商领跑，部分中小券商净利润同比几倍的爆发。27家券商中期分红合计275.53亿元，创下历史新高。比业绩更关键的是行业并购重组浪潮，多笔大额收购已经递交监管受理，多家头部券商推进合并吸收方案，行业大整合正在提速。券商不光看大盘成交量，现在并购、重组逻辑，会持续给板块带来想象空间。最后是存储芯片，AI算力催生的超级周期还在继续。HBM现货价格大幅走高，HBM3E、HBM4现货和长单合约价差巨大。韩国AI用DRAM出口均价大涨三成以上。现在的现实是，三星把未来几年大部分高端产能，优先锁定给英伟达、微软这些海外大客户，HBM4量产良率还有瓶颈，进一步放大供给缺口。多家外资机构维持行业看多，机构上调三季度PC DRAM的涨价预期。AI服务器的需求持续爆发，供需偏紧的格局短期很难改变。简单总结，下周就是三重逻辑共振。创新药博弈医保国谈事件催化；券商看业绩兑现+行业并购整合；存储芯片吃AI算力带来的涨价景气。政策红利、金融改革、AI硬件，三条主线各有各的故事。当然也要提醒，事件驱动的板块，利好落地容易出现兑现，不要盲目追高，尽量找分歧机会，仓位做好控制。