银行有点小利空，科技有个小反弹？

今天出了大消息，8家金融央企补充资本，有财政部注资，也有增发。

本来用大模型跑了几个卖方观点，但一想那些看银行的分析师基本上都不会看空银行，还是为本账号保留一些该死的活人感比较好，所以简单手搓一个点评。

有人看不懂是利好还是利空，个人认为是微微利空。其实政策本身是924时候定下的，相当于是例行落地，基本上是预期内的。银行这些金融央企缺核心资本，分红又多，所以需要补充资本金。我看网上有一些解读说上次注资后市场大跌，尼玛，那是因为刚好赶上4月7号川建国瞎搞，不能这么归因的。不过我们确实需要关注，银行23年以来涨幅不低了，好几家都历史新高。去年溢价增发，今年没有溢价（涨多了），所以我才觉得是微微利空。有些复盘喜欢说前4次注资后都有降准降息，但这个恰好说明所谓的注资行情本质是对货币投放引致的流动性宽松的预期，跟注资本身会利好上市公司不是一回事……现在买银行都是买股息率的，确实盈利摊薄了一些。此外，注资大保险是为了让央企保险吸收合并出险小机构，领导喊你干活了，这个算中性，何况，保险上周也涨过了。可能利好债券还相对确定一些？

科技股，已经到了反抽的时点了，不在明天可能也在下周某一天吧。分享一下一篇林莎团队的报告《双创拐点已近网页链接 》，我的观点没有作者那么乐观，但也基本上赞同会有反弹。很简单啊，当所有人都在看空科技的时候，这说明空方基本price in。银行股的问题是交易资金基本上没什么筹码，即便上涨大部分投资者也吃不上；而科技股阶段性筹码结构已经改善，有些前期被压得很惨的存储、国产算力之类，可能弹起来也很猛。科创50的估值分位掉到了年内低位，大盘成交量也萎缩了很多，所以这个位置如果有个小反弹，不要太意外。但总体看，大的筹码结构被破坏后是很难修复的，风险偏好的下移也是很难逆转的，机构做反弹，基本上是要信早信，吃完就跑。

其实，有时候反弹是给你跑路的……（不作为投资依据）