鼎泰高科二季度钻针价格涨11%至2元/支，微钻业务净利率达40%
高端装备中报业绩向好，PCB钻针赛道因鼎泰高科提价及民爆光电产能指引上调成为市场热点。市场焦点正从表观修复转向企业间因扩产策略与业务结构差异引发的利润分化。二季度鼎泰高科钻针价格由1.8元/支涨至2元/支，涨幅达11%；民爆光电8月价格突破1.8元/支，并将2026年底月产能目标激进上修至6000万只。同时，头部棒材替代占比，有效对冲钨原料价格波动。叠加通用自动化复苏，机床上半年增速达13%且全年预期上调至15%，激进扩产与稳健排产的错位将在2026-2027年加剧供需企业凭借微钻业务高达40%的净利率及70%-75%的国产天工国际（配套棒材厂商，受益于紧平衡下承接扩产红
博弈，2028年底低端产能或面临过剩，当前板块正处于产业化卡位与左侧布局的黄金窗口期。关注：鼎泰高科/民爆光电（PCB钻针厂商，受益于产品提价与产能扩张）