9月电子布粗布涨价15%厚布涨价20%，二代布8月初提价5%且产能仍在爬坡 •

受AI算力高速送代驱动，9月普通电子布粗布涨价15%、厚布涨价20%，涨幅较8月进一步加速。市场仍将其视作传统建材给予低估值，却忽略了AI服务器放量正推动电子布向高端升级的底层逻辑切换。因极高技术壁垒导致供给脱节，今明两年需求有望翻倍。高端产能极度稀缺促使二代布在2026年五六月份及8月初分别提价10%和5%，国内龙头一代布虽具备15-30万米/月产能，但二代布仍在爬坡。这种供需错配确立了产业链的通胀逻辑，掌握高端产能的龙头将获更强议价权。当前主流公司对应明年AI业务
PE在考虑涨价后仅约20倍（不考虑为30倍），强劲产业现实与疲弱预期之间已孕育巨大预期差，板块有望迎来戴维斯双击。

关注：中国巨石/国际复材/中材科技（电子布厂商，受益于AI需求爆发及供需错配提价），东材科技/联瑞新材（算力材料商，受益于AI高频高速需求及产能落地），国瓷材料（氧化锆厂商，受益于供给缺口驱动的量价齐升）