趋势策略具体构建方法   

第一步，风险调整动量打分。对每只行业 ETF计算近 20日和近60的夏普比率，并在截面上做标准化后复合得到风险调整得分。利用夏普比率是为了避免单纯追逐高波动行业——相同的涨幅之下，低波动行业的趋势质量更高。       

第二步，乖离过滤。剔除近 5 日乖离率和近 20 日乖离率最高的 10%的 ETF。这类行业 ETF 短期涨幅透支、追高风险大，即使动量得分高也不买入，以规避买在脉冲行情的尖顶。     

第三步，组合构建。选取风险调整动量得分最高的 6 只行业ETF等权作为趋势子策略组合。