今年3 4月的时候还是拉尼娜，两三个月过后就变强厄尔尼诺了，说最近几个周期都呈现拉尼娜和厄尔尼诺快速切换的特征，那会不会某个时候马上切成拉尼娜，产生预期差？一方面现实印尼部分地区降雨确实低于历史，另一方面对棕榈油产量影响都知道兑现在明年。近端11月之后进入雨季；还有马来10月逐步进入去库周期；印度排灯节之前也要买买货；国内库存高；马棕月差略有走强，但现实产量还是很大；盘面上05升水01，500不到，05定价了减产预期和部分B50。月差走反套，近端可以锚南美豆油，南美豆油锚北美大豆，美北大豆锚成本，成本1290，能跌破吗？好像也可以，只要中国去买，加上美国生柴不退最后库销比还是要下。国内01的P，近端压力大，走现实逻辑，盘面技术上感觉没跌完，但估值上已经不高，05的P上下影线小K也感觉没跌完，等这里止跌了可以买买，但往上的驱动来自于啥？马来去库，B50实际需求，加上中国人继续买美豆，加上南美会不会有些扰动？ 原本主动买05，现在感觉变成了一个配置合约。本身想着，四季度接下来还是要找东西空。