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Q2净利暴增152%！晶晨股份半年狂赚6.11亿，电视芯片量价齐升只是前菜，端侧AI才是真正的核弹

兄弟们，今天说一个正在从“电视芯片龙头”向“端侧AI平台”跃迁的公司——晶晨股份。

2026年上半年，营收43.91亿元，同比增长31.86%；归母净利润6.11亿元，同比增长23.00%；扣非净利润5.60亿元，同比增长22.56%。基本每股收益1.45元。

单看上半年，营收涨32%，利润涨23%，好像还行。但拆开Q2，才是真正的重头戏。

Q2才是“正片”：净利4.38亿，环比暴增152%

一季度归母净利润只有1.73亿元。但二季度直接变脸：营收24.96亿元，同比增长38.61%，环比增长31.68%；归母净利润4.38亿元，同比增长41.89%，环比暴增152.63%，营收与归母净利润均创单季度历史新高。

Q2单季毛利率提升至39.65%，同比提升3.36个百分点，环比提升2.14个百分点。一季度还在承受存储涨价压力，二季度毛利率直接修复，盈利质量明显改善。

电视SoC：量价齐升，三星客户突破是关键

上半年电视芯片出货量同比增长近30%，实现销量与价格双增长。高端高刷电视SoC T966D5自2025年四季度导入核心客户以来出货逐季提升，TCL、海信、创维等核心客户份额持续提升并覆盖更多中高端机型。

更大的增量在三星。 公司已成功进入三星电视供应链体系，预计2026年四季度实现批量量产，并有望于2027年取得显著份额提升。三星是全球电视出货量第一的品牌，进入其供应链意味着晶晨从“中国区龙头”正式跨入“全球一线供应商”。

还有一个被忽略的竞争优势：存储涨价背景下，合封存储SoC的供应保障能力。部分竞争对手因存储紧缺被迫转向分立存储方案，而晶晨凭借合封方案和提前备货策略，反而有望进一步转化为客户份额。这是一个“对手的麻烦变成自己的机会”的窗口期。

真正的核弹：端侧AI芯片，Q3开始量产

这是这份半年报里最值得关注的结构性变化。

公司高算力通用AI端侧平台芯片A311Y3（“A9”） 采用台积电6nm先进制程，拥有8T算力，是全球领先采用Arm Mali-G625 GPU的边缘AI SoC之一，将图形渲染能力与晶晨自研的8TOPS NPU完美结合。

该芯片于今年4月底成功回片，二季度业务拓展迅速，已立项超40个项目，终端应用覆盖游戏盒子、机器人、AI NAS、算力卡、智能平板、AI网关、边缘计算盒子、工业控制、智能汽车及大屏商显等多个高增长新赛道。最快项目有望在2026年三季度实现量产，部分项目已给出积极的2027年需求预测。

另一颗关键芯片C305X2（“C5”） 正配合Google Gemini AI终端产品研发落地，公司已成为Google Home Gemini built-in项目指定系统集成商。能拿到谷歌的指定系统集成商资格，说明晶晨的端侧AI能力已经得到了全球顶级生态的认可。

Wi-Fi 6方面，上半年出货占产品线超五成，新一代Wi-Fi 6 1×1芯片预计年内规模化量产。Monitor系列显示芯片预计Q3量产。

公司明确表示，上述战略新品将成为2027年及后续业务增长的新引擎。

存货35.39亿：是风险，也是“弹药”

期末存货35.39亿元，较年初增长39.99%，较Q1末增长19.03%，主要用于业务扩张与供应链稳定。

在当前存储芯片紧缺、价格持续上涨的背景下，提前备货既是锁定成本的“弹药”，也是保障交付的能力。公司通过合理备货、产品提价保障毛利率，有望在存储紧缺期巩固甚至扩大客户份额。但35亿的存货规模，周转和减值风险确实需要持续盯住。

一句话总结

晶晨股份这份半年报，讲的是一个“电视SoC量价齐升夯实基本盘，端侧AI芯片打开第二增长曲线”的故事。Q2营收利润双创新高是结果，电视芯片出货增长30%是底气，三星客户突破是增量，A9和C5芯片是未来的核弹。从“电视芯片商”到“AIoT核心平台厂商”的跃迁，正在从战略口号变成产品落地。公司预计Q3环比Q2继续增长，全年营收及利润将创历史新高。

兄弟们，你们怎么看晶晨股份从电视SoC向端侧AI的转型？评论区聊聊。