对于美股Ai科技来说，2027年到Ai资本支出的顶峰，2026年1万亿美元、2027年1.43万亿美元，英伟达、谷歌、Meta等股价靠一个财季一个财季往上推，一般提前约2个季度见顶。所以美股Ai科技没有到泡沫阶段！而A股这边因为是科技制造业为主，强周期的特性非常明显，已知的科创板估值是美股费城半导体3倍以上，所以波动幅度也不遑多让。…强如存储芯片现在业绩顶峰Pe个位数，但这不是便宜的时候，周期行业恰恰是P最贵炒到Pe最便宜，猪肉、有色金属、半导体都是如此！真正和美股一样有核心技术的硬科技，波动就会变小，Pe也会落到18-25倍正常区间，很少去走极端，比如同为存储的兆易创新和澜起科技，未来还会加上长鑫科技…